Jokainen osakeyhtiö laskee liikkeeseen arvopapereita, mutta tässä toiminnassa on useita vivahteita. Tietyissä tapauksissa ensimmäinen ja lisäanti edellyttää pakollisen asiakirjan - esitteen - laatimista osakeannista. Selvittääksesi tämän asiakirjan laatimisen syitä, sinun on ymmärrettävä: arvopaperiesite on osakeannin pakollinen ominaisuus tai se kehitetään vain tietyissä tapauksissa.
Esitteen tarve
Kyseisen esitteen tarkoituksen ymmärtämiseksi paremmin sen käsite olisi määriteltävä. Arvopaperiesite on tärkeä asiakirja, joka liittyy taloudellisen yksikön osakkeiden liikkeeseenlaskuun ja sisältää tiedot liikkeeseenlaskijasta ja tiedot sen toiminnan merkittävistä seikoista: taloudellisesta asemasta, raportointitiedoista, osakkeenomistajista jne.
Tämä asiakirja on hyväksyttävä yhtiön ensimmäisten henkilöiden tai tämän organisaation toimeenpanevan elimen kokoonpanolla, jolla on tämä oikeus. Lisäksi se voi olla tilintarkastettu, taloudellisen arvioijan varmentama tai varmentamaSpecial Securities Advisor.
Koska esite sisältää varsin laajoja lohkoja yhtiön toiminnan eri osista, se kiinnostaa monia taloudellisia yksiköitä. On huomattava, että yritys itse kehittää esitteen, jonka näytettä ei ehdottomasti suositella lomakkeeseen.
Päävaatimus on kaikkien tarvittavien tietojen sisällyttäminen, mikä on määritelty tietoja luovuttavien yritysten tiedonantosääntöjä kuvaavassa asetuksessa.
Kenelle esite on tarkoitettu
Kuten todettiin, esitteessä esitetyt ja organisaation taloudellista ja taloudellista toimintaa paljastavat tiedot ovat tärkeitä useille markkinoilla toimiville yhteisöille.
Koska esite sisältää tietoa yhtiön tuloksesta ja perustelut osakeannin syille, tämä kiinnostaa ensisijaisesti osakkeenomistajia itseään. Muita kiinnostuneita ovat sijoittajat, jotka toimitettujen tietojen perusteella tekevät päätöksen osakkeiden ostosta.
Huomaa, että esitteessä esitetyt tiedot on saatettava kaikkien markkinaosapuolten saataville ennen liikkeeseenlaskua.
Arvopaperit ja niiden päästöt
Liikkeeseen laskevan yhtiön arvopapereiden liikkeeseenlaskussa on välttämättä noudatettava tiettyä arvopaperimarkkinoita koskevassa laissa säädettyä menettelyä. Tämä tilaus sisältäävaiheet:
- olettaen, että on kohtuullinen tarkoitus laskea liikkeeseen osakkeita;
- tämän päätöksen hyväksyminen;
- v altion ongelman rekisteröintimenettely;
- todistusten tuotanto myönnetyistä papereista;
- sijoittelu;
- julkaisun tuloksia koskevan raportin rekisteröinti v altion virastolle.
Osakkeiden liikkeeseenlaskun kirjanpito v altion elimessä sisältää luvan myöntämisen sille asianmukaisella numerolla, jonka on osallistuttava myöhempään liiketoimiin liikkeeseen lasketuilla arvopapereilla.
Turvapaikannusvaihtoehdot
Osakkeiden liikkeeseenlaskutehtävät ovat: organisaation pääoman luominen, pääoman hallinta, taloudellisten resurssien houkutteleminen ja niin edelleen.
Jos osakkeiden liikkeeseenlasku tapahtuu suljetussa annissa, sitä kutsutaan myös yksityiseksi, tässä tapauksessa tästä menettelystä ei ole julkista ilmoitusta. Liikkeeseen lasketut osakkeet jaetaan suljetulle henkilöpiirille.
Toinen vaihtoehto arvopapereiden jakelulle on avoin sijoitus rajattoman ympyrän henkilöiden kesken. Tässä tapauksessa vaaditaan tietojen enimmäismäärää, mikä näkyy esitteessä. Juuri tällä jakeluvaihtoehdolla arvopaperiesitteen v altion rekisteröinti on välttämätöntä. Tästä keskustellaan lisää.
Osakeantiesitteen rekisteröinti
Arvopapereiden liikkeeseenlaskun rekisteröinti (esite) on pakollinen niiden julkista sijoittamista varten. tiet sisäänTässä tapauksessa melko paljon, myös pörssien avulla.
Esitteen hyväksyntä asianomaisessa elimessä tapahtuu seuraavissa tapauksissa:
- Kun yrityksen osakkeenomistajien määrä on yli 500.
- Osakkeiden liikkeeseenlaskukustannukset osakkeenomistajien välillä ylittävät 50 000 vähimmäispalkkaa.
- Osakkeet jaetaan osakkeenomistajille.
- Odotettu osakemuunnos ja avoin merkintä.
- Jos on suljettu merkintä, mutta jos osakkeenomistajien määrä ylittää viisisataa henkilöä.
V altion toimielin ei välttämättä hyväksy liikkeeseenlaskun johtopäätöstä, jolloin myös arvopaperiesitteen rekisteröinti hylätään. Kieltäytymisperusteena voi olla se, että liikkeeseenlaskija ei ole noudattanut arvopapereiden liikkeeseenlaskua ja liikkeeseenlaskua koskevista säännöistä annetun lain vaatimuksia, tarvittavien, muun muassa liikkeeseenlaskuun liittyvien verojen maksamatta jättäminen, virheelliset tai tietoisesti väärät tiedot. jonka liikkeeseenlaskija ilmoitti itsestään.
Ennen kuin organisaatio on rekisteröity eikä ole saanut myönteistä päätöstä toimiv altaiselta viranomaiselta, on kiellettyä suorittaa arvopapereihin liittyviä toimia.
Esitteessä olevien ilmoitusten sisältö
Kuten edellä on määritelty, esite on liikkeeseenlaskijan kehittämä asiakirja, joka sisältää olennaiset tiedot yrityksestä ja sen tehokkuudesta yrityksessä.
Tapauksessa, jossa osakkeita jakaaTilauksella tai muulla julkisella tavalla tietojen luovuttaminen on pakollista. On huomioitava, että avoimen, mutta myös suljetun merkintätapaan liittyy esitteen toteuttaminen, mikäli yllä kuvatut tapaukset ovat voimassa.
Tiedonvälitystavat ovat erilaisia, mutta julkaisu painetussa julkaisussa, jonka massalevitys on vähintään 10 tuhatta kappaletta, on pakollista. Tämä sääntö koskee avointa tilausta. Suljetun tilauksen levikki tulee olla vähintään tuhat kappaletta.
Tietoja julkistettaessa tulee olla tiedot liikkeeseenlaskijasta, osakepääoman suuruudesta, arvopaperin (nimellis) arvosta ja muista nimenomaan liikkeeseenlaskemiseen liittyvistä oleellisista tiedoista. Lisäksi vaaditaan kuvaus arvopaperin ulkonäöstä ja keinoista suojata arvokas asiakirja.
Toissijainen osakeanti ja esite
Sekä osakkeiden ensimmäinen että uudelleen liikkeeseen laskeminen edellyttää kaikkien menettelysääntöjen noudattamista. Jos osakkeiden toissijaiseen liikkeeseenlaskuun liittyy ehtoja, jotka edellyttävät tietojen julkistamista, arvopaperiesite on myös se asiakirja, joka on laadittava ja rekisteröitävä.
Pankki arvopapereiden liikkeeseenlaskijana
Pankkiyhteisö, kuten mikä tahansa osakeyhtiötyyppinen yritys, laskee liikkeeseen osakkeita, jotka määräytyvät sen omistusmuodon mukaan. Arvopapereiden liikkeeseenlaskua koskevat yleiset säännöt määritellään tämän alan lainsäädännössä, mutta niitä on olemassaominaisuuksia.
Ensinnäkin osakkeiden liikkeeseenlaskumenettelyä säännellään useilla erityislailla ja määräyksillä, jotka koskevat erityisesti liikepankkeja. Näin ollen keskuspankin ohje, joka kehitti liikepankkien liikkeeseen laskemia arvopapereita koskevat säännöt, määrää liikkeeseenlaskun vain seuraavissa tapauksissa: pankkia organisoitaessa korotetaan osakepääoman kokoa ja houkutellaan uusia rahoitusresursseja.
Ensimmäinen osakeanti tapahtuu yksinomaan suljetussa ympyrässä. Kaikki pankin liikkeeseen laskemat arvopaperit rekisteröidään keskuspankissa.
Kuten kaikki muutkin arvopapereiden liikkeeseenlaskijat, luottolaitos noudattaa liikkeeseenlaskuvaiheita ja sen on laadittava pankin arvopapereista esite. Tietojen luovuttaminen on myös pakollinen vaatimus. Lisäksi tämän asiakirjan on oltava riippumattoman tilintarkastusyrityksen varmentama ja hyväksymä.
Riskitekijät
Kaikista esitteen laatimisen eduista huolimatta on tiettyjä huolenaiheita, jotka voidaan ehdollisesti jakaa useisiin ryhmiin. Ne luetellaan alla:
- toimialan riskit;
- v altio- ja alueriskit;
- taloudelliset riskit;
- oikeudelliset riskit;
- yrityksen maineen menettämisen riski (maineriski);
- strateginen riski;
- liikkeeseenlaskijan toimintaan liittyvät riskit;
- pankkiriskit.
Johtopäätös
Jokaisen yrityksen, joka perustamismuodoltaan sisältää osakeannin, on noudatettavakaikki menettelysäännöt tällä toiminta-alueella.
Esite on yksi niistä pakollisista asiakirjoista, jotka liikkeeseenlaskijan on rekisteröitävä v altion virastoon, jos osakkeiden liikkeeseenlasku täyttää julkistamisen vaatimukset.
