Rahoitusvipukerroin (rahoitusvipu)

2024 Kirjoittaja: Henry Conors | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2024-02-12 07:03

Jokainen yritys pyrkii kasvattamaan markkinaosuuttaan. Perustumis- ja kehitysprosessissa yhtiö luo ja lisää omaa pääomaa. Samaan aikaan on usein tarpeen houkutella ulkopuolista pääomaa kasvun vauhdittamiseksi tai uusien alueiden käynnistämiseksi. Nykyaikaisessa taloudessa, jossa on hyvin kehittynyt pankkisektori ja vaihtorakenteet, lainapääoman saaminen ei ole vaikeaa.

Pääomasaldoteoria

Lainavaroja hankittaessa on tärkeää löytää tasapaino takaisinmaksusitoumusten ja asetettujen tavoitteiden välillä. Sitä rikkomalla voit saada merkittävän kehityksen hidastumisen ja kaikkien indikaattoreiden heikkenemisen.

Modigliani-Millerin teorian mukaan tietyn prosenttiosuuden velkapääomasta läsnäolo yrityksen koko pääoman rakenteessa on hyödyllistä yrityksen nykyiselle ja tulevalle kehitykselle. Lainattuja varoja hyväksyttävällä hinnallapalveluhinnat mahdollistavat niiden ohjaamisen lupaaville alueille, tässä tapauksessa rahakertoimen vaikutus toimii, kun yksi sijoitettu yksikkö lisää lisäyksikköä.

Mutta suurella vipuvaikutuksella yritys ei välttämättä täytä sisäisiä ja ulkoisia velvoitteitaan lisäämällä lainahuollon määrää.

Siksi kolmannen osapuolen pääomaa houkuttelevan yrityksen päätehtävä on laskea optimaalinen taloudellinen velkasuhde ja luoda tasapaino yleiseen pääomarakenteeseen. Tämä on erittäin tärkeää.

Taloudellinen vipuvaikutus (vipu), määritelmä

Videoaste edustaa olemassa olevaa suhdetta kahden yrityksen välillä: oman ja lainatun pääoman välillä. Paremman ymmärtämisen vuoksi määritelmä voidaan muotoilla eri tavalla. Velkaantuneisuusaste on indikaattori riskistä, jonka yritys ottaa luomalla tietyn rahoituslähteiden rakenteen eli käyttämällä niin omia että lainattuja varoja.

Ymmärryksen vuoksi: sana "leverage" on englanninkielinen, mikä tarkoittaa käännöksessä "vipuvaikutusta", joten usein rahoitusvipuvaikutusta kutsutaan nimellä "financial leverage". On tärkeää ymmärtää tämä ja olla ajattelematta näiden sanojen olevan erilaisia.

"Olkapään" komponentit

Rahoitusomavaraisuusaste ottaa huomioon useita komponentteja, jotka vaikuttavat sen indikaattoriin ja vaikutuksiin. Niitä ovat:

1. Verot, eli verotaakka, joka yritykselle aiheutuu toiminnastaan. Veroprosentit määrää v altio, joten yritys voi tässä asiassa säännellä verovähennysten tasoa vain muuttamalla valittuja verojärjestelmiä.
2. Rahoitusvipuvaikutuksen indikaattori. Tämä on lainattujen varojen suhde omaan pääomaan. Jo tämä indikaattori voi antaa alustavan käsityksen hankitun pääoman hinnasta.
3. Taloudellinen vipuero. Myös vaatimustenmukaisuuden indikaattori, joka perustuu omaisuuden kannattavuuden ja otetuista lainoista maksettavan koron eroon.

Rahoitusvipuvaikutuksen kaava

Voit laskea vipuasteen, jonka kaava on melko yksinkertainen, seuraavasti.

Vipuvaikutus=velka/osake

Ensi silmäyksellä kaikki on selkeää ja yksinkertaista. Kaava osoittaa, että velkasuhde on kaikkien lainattujen varojen suhde omaan pääomaan.

Rahoitusvipuvaikutus, vaikutukset

Vipuvaikutus (rahoitus) liittyy lainattuihin varoihin, jotka on suunnattu yrityksen kehittämiseen ja kannattavuuteen. Kun pääomarakenne on määritetty ja suhdeluku, eli laskettu rahoitusvipukerroin, jonka taseen kaava on esitetty, voimme arvioida pääoman tehokkuutta (eli sen kannattavuutta).

Vipuvaikutus antaa käsityksen siitä, kuinka paljonoman pääoman tehokkuutta johtuen siitä, että yrityksen liikevaihtoon houkuteltiin ulkopuolista pääomaa. Vaikutuksen laskemiseksi on lisäkaava, joka ottaa huomioon yllä lasketun indikaattorin.

Erottele taloudellisen vipuvaikutuksen positiiviset ja negatiiviset vaikutukset.

Ensin - kun koko pääoman tuoton erotus kaikkien verojen jälkeen ylittää myönnetyn lainan koron. Jos vaikutus on suurempi kuin nolla, eli positiivinen, on kannattavaa lisätä vipuvaikutusta ja voit houkutella lisää lainattua pääomaa.

Jos vaikutuksella on miinusmerkki, sinun tulee ryhtyä toimenpiteisiin häviön estämiseksi.

Amerikkalaiset ja eurooppalaiset tulkinnat vipuvaikutuksesta

Vipuvaikutuksesta on rakennettu kaksi tulkintaa, joille aksentit huomioidaan laskennassa enemmän. Tämä on syvällisempi katsaus siihen, kuinka omavaraisuusaste osoittaa sen vaikutuksen suuruuden yhtiön taloudelliseen tulokseen.

Amerikkalainen malli tai konsepti tarkastelee taloudellista vipuvaikutusta nettovoiton ja voiton kautta, joka saadaan sen jälkeen, kun yritys on suorittanut kaikki verot. Tämä malli ottaa huomioon verokomponentin.

Eurooppalainen konsepti perustuu lainapääoman tehokkuuteen. Siinä tarkastellaan oman pääoman käytön vaikutuksia ja verrataan sitä lainapääoman käytön vaikutuksiin. Toisin sanoen konsepti perustuu kunkin pääomatyypin kannattavuuden arviointiin.

Johtopäätös

Jokainen yritys pyrkii ainakin saavuttamaan kannattavuusrajan ja maksimissaan korkean kannattavuuden. Kaikkien tavoitteiden saavuttamiseksi ei aina ole tarpeeksi omaa pääomaa. Monet yritykset turvautuvat lainan rahoitukseen kehittämiseen. On tärkeää säilyttää tasapaino oman ja houkutetun pääoman välillä. Sen tarkoituksena on määrittää, kuinka tätä tasapainoa havaitaan nykyisellä hetkellä, ja käytetään taloudellisen vipuvaikutuksen indikaattoria. Se auttaa määrittämään, kuinka paljon nykyinen pääomarakenne mahdollistaa työskentelyn ylimääräisillä lainavaroilla.