Rahoitusvälineet ovat Rahoituspolitiikan rahoitusinstrumentteja. Arvopaperit

2024 Kirjoittaja: Henry Conors | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2024-02-12 07:02

Globalit rahoitusmarkkinat ovat monimutkainen kokonaisuus, joka noudattaa suurelta osin omia lakejaan ja kehitysperiaatteitaan. Joitakin sen perusominaisuuksia on kuitenkin tutkittu pitkään ja saatu yhteiseksi nimittäjäksi. Rahoitusvälineet eivät ole poikkeus. Tämä on todellinen asiakirja tai virallisesti rekisteröity sähköinen lomake, joka voi sisältää jonkinlaisen laillisen sopimuksen.

Taloustieteessä käytetään hieman erilaista termiä. Rahoitusinstrumentit ovat siis hänen mukaansa sellainen sopimus, joka varmistaa rahoitusvaran syntymisen yhdelle osapuolelle sekä rahoitusvelan (pääomainstrumentin) toiselle osallistujalle. He voivat olla sekä oikeushenkilöitä että yksityishenkilöitä.

Mikä on mikä?

Niiden käsite on varsin monipuolinen. On yleisesti hyväksyttyä, että rahoitusvälineetsisältää:

Rahoitusomaisuus. Näin kutsutaan käteistä, oikeutta vaatia sitä jossain tilanteessa sekä oman pääoman ehtoisen instrumentin tai muun rahoitusvälineen tarjoamista.
Taloudellinen velvoite. Näin ollen tämä on sopimuksen nimi, jossa toinen osapuoli voi vaatia toisen osallistujan rahoitusomaisuutta.
Osakeinstrumentti. Se on myös sopimus, joka antaa oikeuden saada osa organisaation omaisuudesta.

Peruskäsitteet

IAS 32:n mukaan varoihin sisältyvät yhteisön kaikki ulkomaan valuutat, asiakkaiden velat, sijoitukset ja arvopaperit. Velat sisältävät myös ostovelat tavarantoimittajilta sekä kaikki muut tällaiset velat. Yhtiö on velvollinen kirjaamaan varansa ja velkansa vain silloin, kun se on yksi sopimuspuolista (rahoitusinstrumentti).

Kaikki nämä kohde-etuutena olevat rahoitusinstrumentit arvostetaan vain käypään arvoon. Pääsääntöisesti se kirjaa maksetun omaisuuden arvon tai yrityksen velan.

Tietoja käyvästä arvosta

Miten tämän arvon koko määritetään mahdollisimman objektiivisesti? Tähän käytetään sellaisen kaupan arvoa, jonka muut markkinavelvoitteet ja yrityksen arvot hyvin tuntevat tahot ovat valmiita tekemään. Paras ja helpoin tapa on käyttää rahoitusvarojen hintaa vapailla markkinoilla.

Mitä tehdä, jos tällaista mahdollisuutta ei ole? Tässä tapauksessa sinun onkäyttää mitä tahansa yleisesti hyväksyttyä arviointimenetelmää. Niiden yleinen olemus on sama: otetaan kaksi osapuolta, jotka ovat kiinnostuneita samanlaisen kaupan tekemisestä, minkä jälkeen lasketaan sen mahdollinen arvo.

Se mahdollistaa myös markkinatietojen käyttämisen riippumattomilta osapuolilta, jotka ovat äskettäin tehneet vastaavia liiketoimia tai olivat kiinnostuneita niistä, diskontattujen kassavirtojen objektiivinen analyysi tehdään. On tärkeää käyttää asianmukaista optiohinnoittelumallia, sillä muuten johdannaismarkkinat eivät pysty muodostamaan omaisuuden todella objektiivista arvoa.

Rahoitusvarojen luokitus

Kaikkien myöhempien arvioiden (jos sellaisia on) yksinkertaistamiseksi kaikki tunnistetut varat luokitellaan seuraavasti:

Omaisuus arvostetaan käypään arvoon.
Kaikki sijoitukset säilytetään täyteen takaisinmaksuun asti.
Maksusaamiset ja kaikki yrityksen hallussa olevat lainat.
Kaikki hallussaan olevat rahoitusvarat, jotka ovat tällä hetkellä myynnissä.

Katsotaanpa tarkemmin kaikkia näitä asentoja.

Lainat ja muut saamiset

Sekä lainoihin että saamisiin liittyy tavaroiden tai nettorahavarojen siirtoa velalliselle, mikäli velallisella ei ole aikomusta myydä velkaa edelleen kolmansille osapuolille. Ne arvioidaan sen perusteellajaksotettu hankintameno.

Tällä tarkoitetaan rahoitusvälineen hintaa, josta velan määrä on vähennetty tai luottotappiot kirjattu pois (kokonaan tai osittain). Useimmiten se lasketaan efektiivisen koron avulla, koska sen avulla voit määrittää omaisuuserän arvon paremmin, vaikka omaisuus olisikin osittain poistettu.

Tämä tekee rahoitusvälineistä tehokkaampia ja kannattavampia yhtiön sijoittajille.

Myytävänä oleva omaisuus

Kaikki omaisuuserät, jotka voidaan arvostaa käypään arvoon ja pitää kaupankäyntitarkoituksessa, voidaan luokitella seuraavasti:

Ostettu jälleenmyyntiä varten lyhyellä aikavälillä.
Jos ne ovat osa jotakin rahoitussalkkua, joka on jälleen tarkoitus myydä lyhyellä aikavälillä.
Jos omaisuus on tuotantotyökalu.

Velvytykset ja niiden käyttöä koskevat säännöt

Yksikään yhteisö ei saa luokitella rahoitusinstrumentteja käyvän arvon luokkaan tai sen ulkopuolelle. Lisäksi tämä koskee instrumentin koko omistusaikaa tai sen julkaisuajankohtaa.

Jos puhumme eräpäivään asti pidettävistä sijoituksista, niin ne luokitellaan varoiksi, joilla on kiinteä maksu, samoin kuin maturiteetti. Tämä koskee vain niitä investointeja, joihin organisaatio ei ole vain sitoutunut vaan myös kykeneväpidä. Muuten, tähän luokkaan voivat kuulua myös vaihtuvakorkoiset velkapaperit.

Aikomus pitää

Se arvostetaan sekä hyödykkeen hankintahetkellä että jokaisena tilinpäätöspäivänä. Lisäksi omaisuuden hallussapitoaikomusta arvioidaan paljon tiukempien kriteerien mukaan verrattuna tämänhetkiseen aikomukseen myydä. Tosiasia on, että kaikki muut organisaatiot herättävät epäilyksiä pitkäaikaisen yhteistyön tarkoituksenmukaisuudesta niiden kanssa, ja siksi niitä voidaan automaattisesti pitää epäluotettavina asiakkaina.

Kaikki tämä voi johtaa erityisen sakkosalkun muodostumiseen, kaikki sijoitukset, joista yritys on velvollinen säilyttämään niiden täyden takaisinmaksuun asti. Kaikki muut omaisuuserät ovat ankarasti kiellettyjä soveltamasta "eräpäivään asti pidettävän" määritelmää, ja rajoitusta voidaan soveltaa välittömästi kolmen vuoden kuluttua ostosta. Jos yhteisöllä on jo tämäntyyppisiä rahoitusmarkkinainstrumentteja, ne tulee luokitella uudelleen käypään arvoon myydyiksi ja saattaa myyntiin.

Tällaisista toimista syntyvä voitto tai tappio kirjataan välittömästi varoihin. Vasta (!) kieltoajan umpeutumisen jälkeen organisaatiolla on oikeus määrittää itsenäisesti "eräpäivään asti pidetty" käsite sijoituksille tai muille rahastoille. Yksinkertaisesti sanottuna tässä tapauksessa rahoitusvälineiden riippumatonta arviointia ei tehdä. Rikkomuksesta yritykselle voidaan määrätä seuraamuksia.

Ne voidaan ilmaista täydellisenä tuotantoinvestointikiellona sekä muissa toimenpiteissä, jotka käytettyinä heikentävät vakavasti yrityksen taloudellista tilannetta.

Mitä rahoitusinstrumentteja voidaan pitää ostettuina myytäväksi käypään arvoon?

Tässä tapauksessa rahoitusmarkkinoiden rahoitusvälineet sisältävät kaikki seuraavat käsitteet ja määritelmät:

Kaikki johdannaisvelat, joita ei missään olosuhteissa saa käyttää suojausinstrumentteina.
Jos ne otettiin arvopapereiden tai muun omaisuuden toimittamiseen siinä tapauksessa, että viimeksi mainitut vastaanotettiin "lyhyiden" positioiden ehdolla.
Jos ne otettiin tarkoituksena ostaa ne takaisin lähitulevaisuudessa.
Kaikki sitoumukset, joita voidaan käyttää vain yhdessä. Lisäksi vaaditaan näyttöä siitä, että organisaatio on jo käyttänyt niitä aiemmin ja on saanut tällaisten toimien seurauksena voittoa.

Kaikki velat, jotka katsotaan kaupankäynnin kohteeksi pidettäviksi käypään arvoon, tulee välittömästi näkyä yhtiön kaikkien tietyn ajanjakson voittojen ja tappioiden lisälaskelmissa. Kaikki muut rahoitusmarkkinainstrumentit voidaan arvostaa jaksotettuun hankintamenoon yhtä poikkeusta lukuun ottamatta. Nämä ovat velkoja, jotka ovat syntyneet sillä kaudella, jolloin rahoitusvaroja ei voida kirjata "myyty käypään arvoon" ja senon käytettävä tulevaisuudessa.

Tässä tapauksessa tällainen vastuu tulee arvioida ottaen huomioon seuraavat ehdot:

Jos kyseessä on yhdistelmä oikeuksista ja velvoitteista, jotka yhteisö on säilyttänyt edelliseltä omistaj alta ja jotka on aiemmin arvostettu jaksotettuun hankintamenoon.
Jos se on aiemmin arvostettu käypään arvoon, mutta siirrettiin organisaatiolle tietyin erillisin ehdoin.
Jos velvoite on sopimus pankin kanssa lainan myöntämisestä markkinakorkoa alhaisemmalla korolla.

Tässä tapauksessa se tulisi arvioida seuraavien indikaattoreiden suurimmalla arvolla:

Summa, joka on määritetty tiukasti IAS 37:n Varaukset, ehdolliset velat ja ehdolliset varat mukaisesti.
Alun perin kirjattu käyvän arvon määrä, vaikka poistot olisikin vähennetty etukäteen.

Konseptin luokitus

Nykyään taloustieteilijät sanovat, että kaikki rahoitusvälineet voidaan jakaa tarkalleen kahteen suureen luokkaan. Ensimmäisessä tapauksessa näiden asiakirjojen tulee perustua todelliseen pääomaan, joka antaa jonkin omaisuuden (esimerkiksi osakkeet) hallintaan, tai ne edustavat yrityksen velkasitoumuksia toiselle. Tässä tapauksessa joukkovelkakirjat lasketaan liikkeeseen. Useimmiten niitä kaikkia tarkastellaan kuitenkin samassa yhteydessä, koska rahoitusmarkkinoita ja rahoitusvälineitä ei tässä suhteessa käytännössä voida erottaa toisistaan.

Jokainenväline nähdään parhaiten rahapääoman "yksikön" yhteydessä. Lisäksi jokaisella elementillä on omat ainutlaatuiset ominaisuudet, rakenne ja käyttöehdot. Juuri niiden laaja valikoima takaa nopean pääoman liikkeen globaaleilla rahoitusmarkkinoilla ja niiden jatkokehityksen. Viime vuosina rahoitusinstrumenttimarkkinat ovat kehittyneet aktiivisemmin, lupaavampia myyntisuuntia on avattu valmistajille Kaakkois-Aasiassa.

Ja nyt tarkastellaan yhtä arvopaperityyppiä, joka sisältää käsitteen "rahoitusvälineet". Nämä ovat osakkeita. On olemassa yksinkertaisia ja etuoikeutettuja lajikkeita.

Yleiset osakkeet

Ne eivät ainoastaan anna äänioikeutta yhtiössä, vaan antavat myös h altijalle mahdollisuuden saada osuuden koko organisaation voitosta. Tämä lajike ei tietenkään ole vain yleisin koko rahoitusmarkkinoilla, vaan myös mielenkiintoisin sijoittajille. Tällaiset arvopaperit ovat vakaa ja monipuolinen instrumentti, joten niiden arvo muodostuu normaalien markkinatekijöiden vaikutuksesta. Kaikilla osakemarkkinoilla ei ole mahdollista vain ostaa niitä suoraan, vaan myös tehdä voittoa käyttämällä välittäjien tai välitysyhtiöiden palveluita.

Jotkin edut tulevat yksinomaan näistä rahoituspolitiikan välineistä. Esimerkiksi äänioikeus, jota monet kohtelevat halveksuvasti, antaa sinun lobbata ehdokkojesi ylennyksen yrityksen hallitukseen, ja tämä on erittäin tärkeä työkalu paitsi taloudelle myöskäytäntö.

Klassisten osakkeiden osinkojen määrä riippuu muun muassa suoraan yrityksen kannattavuudesta. Kun olet sijoittanut onnistuneesti, et saa vain tiettyä vipuvaikutusta, vaan myös vakaata voittoa. Tietenkään ei pidä unohtaa niiden arvon kasvua suoraan. Tämä tapahtuu, kun yrityksen taloudellinen tila paranee dramaattisesti. Kantaosakkeiden arvo voi kuitenkin myös laskea jyrkästi, mikä voi aiheuttaa tappioita sijoittajille.

Etuosakkeet

Tämä on arvopaperiluokka, joka tarjoaa laajennetut oikeudet saada osinkoja ja myyntivoittoja. Lisäksi niiden omistajat saavat osinkoa nopeammin kuin kantaosakkeiden omistajat. Samalla ei pidä unohtaa, että tällaisten arvopapereiden h altijoilla ei ole äänioikeutta, eivätkä he siten voi suoraan vaikuttaa yrityksen johtamiseen. Nämä ovat finanssipolitiikan rahoitusvälineitä, joilla on hyvin rajallinen todellista käyttöä.

Yleensä tarkka luettelo etuoikeutettujen osakkeiden tarjoamista eduista riippuu tiukasti tietyn yrityksen ominaisuuksista. Tämäntyyppisten rahoitusvälineiden ydin on, että näissä osakkeissa yhdistyvät velkainstrumenttien ominaisuudet (kuten joukkovelkakirjalainoissa on kiinteä prosenttiosuus osingoista) sekä kiinteistöinstrumenttien ominaisuuksia. Jälkimmäinen seikka viittaa siihen, että tämäntyyppisten rahoitusvälineiden avulla voit saada tuloja jo itse osakkeiden arvon markkinoiden kasvusta, joita ei tarvitse edes myydä.

Tietenkin niillä on hyvät ja huonot puolensa. Etuna on laajennettu oikeus voittoon ja osinkoon. Lisäksi sinulla ei ole äänioikeutta ja etuoikeutettujen osakkeiden arvo nousee paljon hitaammin kuin kantaosakkeiden hinta.

Rahoitusinstrumentit ovat siis tehokas työkalu sekä voiton tuottamiseen että yrityksiin vaikuttamiseen.