Reaali- tai rahoitussektorilla toimivat yhteisöt tulevat melko usein joukkovelkakirjamarkkinoille. Täällä he käyttävät erityistä työkalua rahan mobilisoimiseen, jolla on useita merkittäviä etuja. Katsotaanpa tarkemmin, mitä vakuudelliset lainat ovat.
Yleistä tietoa
Julkakirja on arvopaperi. Se vahvistaa omistajan oikeuden saada varoja tai omaisuutta liikkeeseenlaskij alta.
Julkakirjalaina on arvopaperi, joka asettaa tietyn päivämäärän rahansiirrolle. Lainaa tarvitseva taho myöntää niistä tietyn määrän. Sitä kutsutaan liikkeeseenlaskijaksi. Lainalainat mahdollistavat:
- Saat huomattavan määrän varoja.
- Toteuta suuria investointiprojekteja. Tämä sulkee pois joukkovelkakirjojen h altijoiden puuttumisen rahoitus- ja taloudellisen toiminnan hallintaan.
- Kerää varoja yksityisiltä sijoittajilta.
- Hanki rahoitustaresursseja organisaatioilta riittävän pitkäksi ajaksi hyvillä ehdoilla, ottaen huomioon rahoitusmarkkinoiden tila.
Etuja perinteiseen lainaan verrattuna
Julkakirjamarkkinoille tulo tuo monia myönteisiä tuloksia. Ensinnäkin laina on taloudellisesti kannattavampi. Joukkovelkakirjalainat ovat aina halvempia kuin perinteiset lainat. Merkittävä ero on investointien houkuttelemisen ajoituksessa. Ne ylittävät laina-ajan.
On myös tärkeää, että kohteen ei tarvitse antaa vakuuslainoja. Lainasta kiinnostunut on käytännössä lainanantajasta riippumaton. Tämä johtuu suuren joukon sijoittajia osallistumisesta. Tämän seurauksena tutkittava saa mahdollisuuden kerätä huomattavan määrän sijoituksia. Joukkovelkakirjalainojen emissio ei ainoastaan salli asianomaisen henkilön ilmoittaa itsestään, vaan myös:
- Auta positiivisen luottohistorian muodostumista. Jos kohde täyttää asianmukaisesti velvoitteensa, sijoittajat vaativat myöhemmin vähimmäismaksua riskeistään.
- Antaa alentaa liikkeeseenlaskun kustannuksia sijoittajien välisessä kilpailussa mahdollisuudesta osallistua kauppaan.
- Mahdollistaa riskien jakamisen. Laaja joukko sijoittajia sulkee pois riippuvuuden heistä. Tämä puolestaan tarkoittaa, että ei ole riskiä menettää määräysv altaa yrityksessä.
Toinen huomionarvoinen etu on lainan määrä. Päästöjen vähimmäismäärän tulee olla200-300 miljoonaa ruplaa Nuori yritys tuskin voi saada tällaista lainaa. Lainan takaisinmaksu voidaan suorittaa 3-5 vuodessa.
Luokittelu
Tällä hetkellä ekonomistit allokoivat yritysten joukkolainoja. Ne ovat vastaavasti järjestöjen, yritysten ja muiden oikeushenkilöiden myöntämiä. Tätä työkalua käytetään yrityksen myöhempään taloudelliseen tukemiseen. Yrityslainoja voidaan laskea liikkeeseen ilman vakuuksia. Tämä tarkoittaa, että jos saatava on olemassa, takaajia tai vakuuksia ei tarvitse ottaa mukaan.
Lainan takaisinmaksuaika voi olla yli vuosi. Käsiteltävänä on kaksi muuta välinetyyppiä. Yksi niistä on v altion lainat. Tässä tapauksessa liikkeeseenlaskija on Venäjän federaatio. Sijoittaja voi vastaavasti olla oikeushenkilö tai kansalainen. V altion lainoja käytetään joidenkin operatiivisten tehtävien ratkaisemiseen, suurien lupaavien hankkeiden toteuttamiseen. Tämäntyyppinen laina on vapaaehtoinen. Myös kunnallisia lainoja on. Tässä liikkeeseenlaskija on mikä tahansa maan hallinnollis-alueellinen yksikkö. Näin ollen alueviranomaiset käyttävät tätä työkalua avainkysymyksien käsittelemiseen tietyn aiheen tasolla.
Kuponkivelkakirjat
Lainat luokitellaan myös myöntämisajan mukaan. Laina-aika riippuu erilaisista olosuhteista. Esimerkiksi oikeudellisten järjestelmien ja valmistelevien toimenpiteiden tarpeellisella laajuudella on merkitystä.myöntäminen ja sijoittaminen, takauksen myöntäminen jne. Keskipitkän lainan laina-aika on 1-5 vuotta. Korkoa maksetaan yleensä kahdesti vuodessa. Lainaa varten asianomainen laskee liikkeeseen ns. kuponkilainoja. Niiden levitysaika voi ylittää 5 ja saavuttaa 10 vuotta. Nämä lainat ovat suosittuja sijoitusrahastojen keskuudessa.
Nykyinen tilanne johtuu pitkästä velkaturvasta. Tietyn ajan kuluessa saavutetaan optimaalinen tasapaino lyhytaikaisten lainojen ja pitkään käytettyjen rahoitusinstrumenttien merkittävän kannattavuuden välillä. Joskus tällaisia lainoja kutsutaan seteleiksi. Kuponkilainat eivät ole asiakirjoja. Ne sijoitetaan julkaisuihin.
Pitkäaikainen joukkovelkakirjalaina
Tällaisten lainojen maturiteetti on 20-30 vuotta. V altion pitkäaikaisia joukkovelkakirjoja kutsutaan velkakirjoiksi. Yhdysvalloissa niitä pidetään luotettavimpina. Tämä johtuu siitä, että hallitus on heidän takaajansa. Pitkäaikaisia joukkovelkakirjoja kutsutaan myös joukkovelkakirjoiksi. Niillä on pitkä käyttöikä.
Liittov altion lainat
V altion obligaatiot laskee liikkeeseen maan hallitus. Näin ollen se toimii liikkeeseenlaskijana. Tässä tapauksessa liikkeeseenlasku suoritetaan tietyn ajanjakson ajan, ja tietty kannattavuus määritetään. Tällaisia lehtiä jaettiin Neuvostoliitossa. Neuvostovallan vuosina asiaa ei toteutettu niinkään rahallisesti, vaan luontoissuorituksina. Sellainen asemaselittyy sillä, että tuolloin rahaa pidettiin kapitalismin jäännöksenä ja kommunistisena aikana hallituksella oli muita tehtäviä ja tavoitteita. Tämän seurauksena vilja, sokeri ja muut lainat olivat laajalle levinneitä Neuvostoliitossa. Tällä hetkellä tällaisia rahoitusvälineitä ei käytetä lähes koskaan. Ne ovat erityisen epäsuosittuja maissa, joissa taloustilanne on epävakaa tai vaikea.
Kuntien lainat
Lainasopimus tehdään ostamalla sijoittajalle liikkeeseen laskettuja joukkovelkakirjoja tai muita arvopapereita, jolloin hän voi käyttää oikeuttaan saada velalliselta hänelle lainattuja varoja ja määrättyä korkoa.
Kuntalainoja voi olla kahta tyyppiä. Ensimmäinen on yleiset joukkovelkakirjalainat. Ne saadaan koko budjetista tai sen osasta sekä liikkeeseenlaskijan omasta omaisuudesta. Tällaisilla arvopapereilla ei ole kohdesijoituksen luonnetta. Niillä pyritään kattamaan budjettivaje ja niitä käytetään ajankohtaisten ongelmien ratkaisemiseen. Tällaiset lainat liittyvät lyhytaikaisiin v altion lainoihin. Niiden toteutus suoritetaan erityisesti luotujen ja virheenkorjausjärjestelmien mukaisesti.
Tällä hetkellä asiantuntijat panevat merkille aiheiden lisääntyneen kiinnostuksen tätä rahoitusvälinettä kohtaan. Toinen tyyppi on kohdelainat, jotka ovat nykyään johtavassa asemassa liikkeeseen laskettujen joukkovelkakirjalainojen lukumäärässä. Ne myönnetään tietyn investointihankkeen toteuttamista varten. Lainan takaisinmaksu suoritetaan saadusta voitosta.
Tällä hetkellä yleisimmät ovatkuntien kohdennetut asuntolainat. Rakentaminen tapahtuu väestön varojen keskittymisen kustannuksella arvopapereita laskemalla liikkeeseen. Tällaisen ongelman päätavoitteet ovat:
- Etsi mahdollisuuksia parantaa ihmisten elinolojen laatua.
- Lupaavien ja luotettavien rakennusinvestointien mekanismien parantaminen.
- Paranna työn laatua.
- Rakennus- ja asumiskustannusten vähentäminen.
Muut lainatyypit
Kotimaan lainat ovat maan sisällä liikkeeseen laskettavia joukkovelkakirjalainoja. Aikaisemmin ne vastasivat tiukasti päästömenetelmiä, joita tämän tyyppisille lainoille on omaksuttu maailmankäytännössä. Venäjän federaatio alkoi laskea liikkeeseen kotimaisia joukkovelkakirjoja, jotka jaettiin kotimaisten yritysten kesken.
Ulkoisten sitoumusten liikkeellelasku toteutetaan julkisen velan enimmäismäärässä. Sen arvo määräytyy liittov altion budjettilaissa. Nämä v altion obligaatiot lasketaan liikkeeseen asiakirjamuodossa. Ne on tarkoitettu keskitettyyn varastointiin. Omistaja voi saada joukkovelkakirjalainan arvon ja kertyneet korot. Liikkeeseenlaskun kokonaisvolyymi on 1,5 miljardia dollaria, ja joukkovelkakirjalainan nimellisarvo on 200 000 dollaria. Samaan aikaan he voivat olla sekä maassa asuvia että ulkomaisia. Joukkovelkakirjalainat asetetaan suljetulla merkinnällä, ja ne voidaan esittää ennenaikaista lunastusta varten, jos ne liikkeeseen laskeneet maailmanlaajuiset sertifikaatit osoittavat.
Ongelman ominaisuudet
Joukkovelkakirjalaina takaa yritysten eri ajanjaksojen kehityssuunnitelmien maksimaalisen tyydytyksen ja avaa uusia mahdollisuuksia houkutella rahoitusinstrumentteja edullisin ehdoin. Tämä johtuu organisaation tunnettuuden lisääntymisestä ja siten sijoittajien kiinnostuksen herättämisestä.
Joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlaskuun liittyy liikkeeseenlaskusopimuksen erityismääräys. Velkavelvoitteille on asetettu tiettyjä vaatimuksia:
- Lainaoptimaalisen summan tulisi olla yli 200 miljoonaa ruplaa.
- Liikkeeseenlaskijan nettovarallisuuden on ylitettävä sen osakepääoman määrä.
- Yrityksellä tulee olla todellinen projekti, jonka toteuttamiseen saadut investoinnit suunnataan.
- Vuotuisten lainojen lyhennysten tulee vastata tai olla pienempiä kuin saman ajanjakson kirjanpidollinen voitto ennen pakollisten maksujen vähentämistä budjettiin.
Sijoittaminen ja hankinta
Joukkovelkakirjat lasketaan liikkeeseen ensimarkkinoilla. Täällä ne toteutetaan. Jos ne myydään, ne voidaan luovuttaa jälkimarkkinoille. Tämä toteutus selittää niiden keskeisen edun - likviditeetin. Nykyisen lainsäädännön mukaan lainojen ensimmäinen sijoitteluaika voi olla alkaen 3 kuukautta. jopa vuosi. Rekisteröinnin jälkeen ei saa kulua enempää kuin 1 vuosi. Käytännössä alkusijoitus tehdään muutamassa päivässä. Joukkovelkakirjalainan ostamiseksi sinun on tutkittava koko kaupankäyntijärjestelmä rahoitusmarkkinoilla. Suurin osa niistä on saatavilla osoitteessaMoskovan valuutanvaihto. Pankkilainoilla käydään kauppaa pörssissä. Niiden joukossa voi olla sekä kaupallisia että v altion virastoja. Voit esimerkiksi ostaa Sberbankin joukkovelkakirjoja. Tämä finanssiorganisaatio laskee liikkeeseen velkasitoumuksia, suorittaa niille tiettyjä operaatioita varmistaen eri alueiden talousarvioiden tulojen kasvun ja vastaavasti osallistuen maan taloudelliseen kehitykseen.
Voit ostaa Sberbankin joukkovelkakirjoja mistä tahansa sen konttorista tai viralliselta verkkosivustolta. Asiantuntijat suosittelevat kuitenkin hintatarjousten tutkimista ennen ostamista. Sijoittamisen ydin on ostaa mahdollisimman halvalla, jotta sen jälkeen myydään korkeimmalla mahdollisella hinnalla. Voit myydä joukkovelkakirjoja vasta tietyn ajan kuluttua, joka on merkitty niihin. Tässä suhteessa potentiaalisen sijoittajan tulee pystyä laskemaan lainan kannattavuus. Sberbankin joukkovelkakirjojen liikkeeseenlasku suoritetaan yleensä 1-5 vuodeksi. Oikealla laskelmalla h altija voi saada melko vankan voiton.
On muistettava, että Sberbank on laitos, jonka pääomasta yli 50 % on v altion tukena. Kuten käytäntö osoittaa, pääomaindikaattorit kasvavat vuosittain. Lisäksi pääoman määrä sekä lainojen ja luottojen takaisinmaksun arvo kasvavat jatkuvasti. Tämä puolestaan lisää pankin varantoa, mikä antaa organisaatiolle mahdollisuuden laskea liikkeeseen ja sijoittaa joukkovelkakirjoja.
Hinta
Lainan ottokustannukset määräytyvät kahden tekijän mukaan. Hän onriippuu liikkeeseenlaskijan luottohistoriasta ja vakavaraisuudesta. Jälkimarkkinoiden laajentuminen ja sijoittajien lisääntynyt luottamus auttavat laskemaan lainan hintaa.
Positiivinen luottohistoria ei ainoastaan luo liikkeeseenlaskijalle hyvää mainetta, vaan myös alentaa lainanantokustannuksia tulevaisuudessa. Lainan hinta määräytyy ennen veroja laskemalla joukkovelkakirjalainan rahoitustuotoista sisäinen tuotto (tai maksuhetken tulot).
Laina keinona kerätä varoja
Joukkovelkakirjalainan avulla liikkeeseenlaskija voi määrittää parametrit itsenäisesti. Puhumme erityisesti liikkeeseenlaskun määrästä, koroista, liikkeen ehdoista ja -ajasta ja niin edelleen. Joukkovelkakirjat myötävaikuttavat keskinäisen selvitysjärjestelmän parantamiseen sekä liikkeeseenlaskijan ostovelkojen ja saamisten rakenteen kehittämiseen. Samaan aikaan, huolimatta tämän työkalun ilmeisistä eduista varojen keräämiseen, on muistettava, että tällaiset lainat toimivat melko jäykinä velkasitoumuksena. Joukkovelkakirjalainoja liikkeeseen laskemalla asianomainen osapuoli altistaa itsensä tietyille riskeille. Ensinnäkin ne liittyvät koko tämän tapahtuman todennäköiseen epäonnistumiseen. Siksi arvopapereiden liikkeeseenlasku ei vielä takaa niiden sijoittamista liikkeeseenlaskijan ilmoittamilla ehdoilla.
Laina rahoituslähteenä
Tämä joukkovelkakirjalainan rooli kehittyneissä maissa on melko suuri. 1900-luvun viimeisen 10 vuoden aikana tällaisten joukkovelkakirjalainojen emissio oli yli puolet yksityisistä investoinneista, ja osakkeiden liikkeeseenlasku oli 5 prosentin sisällä. EnnenJoukkovelkakirjalainoja laskemalla määritellään riittävän yksityiskohtaisesti asianosaisten, mukaan lukien h altijoiden, velvollisuudet ja oikeudet. Tämä tarve johtuu siitä, että useimpien maiden säädöksissä ei ole täydellistä luetteloa asetuksista, jotka säätelevät niiden antamista ja täytäntöönpanoa. Keskeisenä joukkovelkakirjojen sijoittamista rajoittavana tekijänä on omistuksen määrä. Tämän välineen etuja rahoituslähteenä ovat:
- Mahdollisuus kerätä varoja eri sijoittajilta. Niihin voi kuulua pankkeja.
- Kyky houkutella pieniä velkojia. Sitä ohjaa joukkovelkakirjalainan alhainen hinta.
- Mahdollisuus kohdistaa lainojen hoitokustannukset tuotantokustannuksiin. Tämä puolestaan vähentää verotettavaa tuloa.
- Mahdollisuus pidentää takaisinmaksuehtoja.
- Pienemmät kustannukset kuin osakkeiden liikkeeseenlasku.
- Pieni riski. Se varmistaa tiettyjen sijoittajaryhmien houkuttelevuuden.
Tällaisten sijoitusten positiivinen puoli yrityksille on kyky laskea joukkovelkakirjalainojen optimaalinen tuotto liikkeeseenlaskuhetkellä. Samalla yritys voi määrittää maksuille edulliset korot, houkutella merkittävästi lisää sijoittajia. Negatiivisena asiana on syytä huomata mahdollisuus epätäydelliseen sijoitukseen ensisijaisessa huutokaupassa. Jos kysyntä on vähäistä, joukkovelkakirjalainan tuotto nousee. Positiiviset julkaisuehdot edellyttävät tiettyjäToiminnot. Negatiiviset rajoittavat toimintaa.
Negatiiviset puolet
Takuulainan monet edut on kuvattu yllä. Kaikilla suotuisilla tekijöillä tällä työkalulla on kuitenkin myös negatiivisia ominaisuuksia. Niistä kannattaa huomioida:
- Päästöprosessin monimutkaisuus. Lainan saamiseksi kohteen on vain allekirjoitettava sopimus lainan myöntävän organisaation kanssa. Joukkovelkakirjalainan liikkeeseenlasku sisältää sopimusten tekemisen liikkeeseenlaskun järjestäjän, säilytysyhteisön sekä pörssin kanssa. Lisäksi on laadittava ja rekisteröitävä riittävän laaja dokumentaatio. Esimerkiksi esite koostuu noin 300 sivusta.
- Kysemättömyys suunnitella aikamenoja. Asia on siinä, että myöntämisprosessin juridisesta tuesta vastaa järjestäjä. Varojen vastaanottamisesta kiinnostunut henkilö ei voi vaikuttaa tähän prosessiin, joten hänen on vain hyväksyttävä se tosiasia, että aikakustannukset voivat olla merkittäviä.
- Lisäkulut. Pankkilainan saamisen yhteydessä velallinen maksaa päävelan määrän ja koron. Takuulainan tapauksessa määrättyihin vähennyksiin lisätään lisäkulut, joiden määrä on 2-3 % liikkeeseenlaskun koosta.
Katsottu investointien houkuttelemistapa on kuitenkin edelleen varsin suosittu. Tämän työkalun avulla monet yritykset ovat voineet toteuttaa projektejaan. Joukkovelkakirjalaina on joissain tapauksissa hyödyllinen maan hallitukselle. Sen avulla voidaan varmistaa budjettialijäämän täydentäminen pienimmällä tappiolla. Joukkovelkakirjoja voivat ostaa sekä kansalainen että oikeushenkilö. Ennen kaupan tekemistä asiantuntijat suosittelevat aloittelevien sijoittajien tutustumista pörssin järjestelmään.
