Venäjä lisäsi kesällä 2016 sijoituksiaan Yhdysv altain v altionlainoihin ja nosti ne 91 miljardiin dollariin, vaikka vain kaksi vuotta sitten, elokuussa 2014, lännen ottaessa käyttöön Venäjää vastaan suunnatut alakohtaiset pakotteet, sijoitukset vähenivät. 66 miljardiin dollariin. Miksi Venäjä tarvitsee Yhdysv altain v altion obligaatioita? Yritämme ymmärtää tämän ongelman.
Ensimmäinen syy: ruplan kurssin ylläpitäminen
Riippumatta siitä, kuinka paljon erilaiset "peikot" Internetissä ja patriootit kaduilla, jotka eivät ymmärrä mitä talous on, huutavat "vihollisen" tukemisesta, Yhdysv altain v altion obligaatioita tarvitaan kiireesti.
Ensinnäkin sinun on kumottava päämyytti: rahaa sellaisiin tarkoituksiin ei tule v altion budjetista. Yhdysv altain velkapaperit tulevat Venäjän federaation keskuspankin (Venäjän federaation keskuspankin) varannoista, jotka käytetään ruplan kurssin ylläpitämiseen, ulkomaan valuutan toimittamiseen maahantuojille, velallisille jne.
Jos joku luulee, että joku isoäiti ei saa eläkettä sen takia, että v altio lainaa "vihollisille", niin hän on pahasti väärässä. TSB RF -riippumaton rahoituslaitos, jonka yksi tehtävistä on ruplan liikkeeseenlasku. Se puolestaan riippuu koko talouden tilasta tai pikemminkin kauppataseesta.
Mitä taloudellisesti kehittyneempi maa on, sitä enemmän kotimaan valuuttaa on painettava. Jos saldoa ei ylläpidetä ja Venäjän federaation keskuspankki tulostaa paljon rahaa, niistä tulee tavallisia konfeteja, karkkikääreitä.
Kuvitellaan, että jokaiselle kansalaiselle annettiin miljoona dollaria, mitä sitten tapahtuu? Vastaus on ilmeinen: hinnat nousevat pilviin, koska kukaan ei myy niukkoja tavaroita paperille. Taloustieteessä tätä kutsutaan hyperinflaatioksi.
Syy kaksi: kansallisen valuutan likviditeetin ylläpitäminen
Talouden tilasta riippuen keskuspankki laskee ruplaa reserviin. Mutta tärkeimmät kaupankäynnit suoritetaan euroissa, Yhdysv altain dollareissa, Japanin jeneissä ja Englannin punnissa. Myös tänään Kiinan juan on lisätty niihin.
Jotta ruplilla olisi likviditeettiä (painoa), ne täytyy rahallistaa, muuten ne jäävät tavallisiksi konfeteiksi. Aiemmin kultaa käytettiin turvatoimenpiteenä. Juuri tämän jalometallin tukema dollari voitti hallitsevan aseman maailmassa, kunnes Ranskan presidentti Charles de Gaulle toi eräänä kauniina päivänä Yhdysv altoihin kokonaisen aluksen amerikkalaisen valuutan kanssa, josta hän vaati kultaa. Tällaisen räikeän toiminnan jälkeen päätettiin kieltäytyä toimittamasta "taalaa" jalometallilla. Sen sijaan valuuttaa alettiin tukea Yhdysv altain takuilla, että "kaikki tulee olemaan hyvin", ja tämä on itse asiassa Yhdysv altain v altion obligaatioita.
Toisin sanoen ruplaa on tuettava jollakin, jotta se ei olisi tavallisia paperilappuja, joita jokainen lapsi voi leikata vihkosta. Tässä roolissa ovat Yhdysv altain v altion obligaatiot, joiden takana on kirjaimellisesti Yhdysv altain hallituksen kunniasana.
Yhdysv altain velkapaperit ovat tae, että rupla voidaan vaihtaa dollareiksi milloin tahansa ja päinvastoin. Ottaen huomioon, että kaikki kauppatapahtumat suoritetaan useiden maiden, myös Yhdysv altojen, valuuttana, tämä on tae kaupan toiminnan vakaudesta.
Jotta selventää, miksi ostetaan Yhdysv altain v altion obligaatioita, simuloidaan tilannetta: kolme lasta leikkii huoneessa. Kaksi heistä tulostaa omat rahansa ja kolmas ostaa. Ensimmäinen leikkaa oman valuuttansa muistikirjan arkeista, eikä tarjoa mitään, toinen on ovelampi, hän vaihtaa paperi "taalaansa" oikeiksi rupliksi tietyllä kurssilla, jolla voit ostaa jotain todellista tallentaa. Siten toinen lapsi ei vain anna niitä pois, toisin kuin ensimmäinen, joka voi tulostaa "rahaa" millä tahansa summalla.
Varojen liikkeeseenlaskussa tilanne on suunnilleen samanlainen kuin tilanteessamme toisessa lapsessa: keskuspankki laskee liikkeeseen rupleja, joiden takaa on Yhdysv altain v altion obligaatioiksi kutsuttuja arvopapereita. Yhdysv altain hallitus ostaa myös itse dollareita Federal Reserve Systemistä samoilla joukkovelkakirjoilla, jotka yhdessä muodostavat ulkoisen velan.
Syy kolme: Voitot
Kahden jo mainitun syyn lisäksi älä unohda, että sijoittaminen Yhdysv altain v altionlainoihintuo todellisia tuloja.
Keskuspankit, kansalliset hallitukset, kaupalliset laitokset ja yksityiset sijoittajat voivat toimia sijoittajina. Niiden tuotto vaihtelee 2-3 % vuodessa. Ensi silmäyksellä luku on hyvin pieni, mutta tässä on yksi etu - alhaista korkoa kompensoi luottamus pääomasi ja voittojen tuottoon. Yksikään rahoitusväline, toisin kuin kehittyneimpien maiden v altion joukkovelkakirjat, ei anna minkäänlaista takuuta, eli et voi vain olla saamatta prosenttiosuutta odotetusta suuresta voitosta, vaan myös menettää kaiken pääomasi.
Tällaisten sijoitusvälineiden maailmassa, jotka takaavat voiton, itse asiassa hyvin harvat. Sellaisenaan Yhdysv altain v altion obligaatiot toimivat maailman arvov altaisimman hallituksen kanssa.
Syy neljä: reservien ylläpitäminen
Kaikki maassamme tietävät, että rahan säilyttäminen lasipurkissa on sama asia kuin sen polttaminen roviolla.
Inflaatio muutaman vuoden kuluttua vähentää niitä merkittävästi, vaikka seteleiden nollien määrä ei muutu.
Mutta tavallinen kansalainen on helpompaa: jos hänellä on varoja, joita hän haluaa säästää useamman vuoden ajan, niin riittää, että tulet mihin tahansa pankkiin ja avaat talletustilin, jonne voit laittaa kertyneet rahat korkoon. Tietenkään et tienaa tällä paljoa, mutta päätavoitteena on säästää varoja reaalisesti, ei nimellisarvoisesti. Toisin sanoen, ei väliä kuinka paljonte nollat seteleissä, on tärkeää - kuinka monta tuotetta niillä voi ostaa kaupasta.
Luonnollisesti pankit menevät konkurssiin, sulkeutuvat, niiden toimilupa voidaan peruuttaa, mutta tänään, vuoden 2008 kriisin jälkeen, v altio vakuuttaa luotettavasti kaikki talletukset kohtuullisessa määrin.
Kaikki pankit ovat vuorostaan riippuvaisia keskuspankista, joka myöntää toimiluvan, määrittää jälleenrahoituskoron jne. Mutta mitä Venäjän federaation keskuspankin pitäisi tehdä? Kukaan ei peruuttanut inflaatiota suoraan hänen puolestaan, mikä tarkoittaa, että ruplamääräiset varaukset vastaavat säästöjen säilyttämistä jonkun kansalaisen lasipurkissa - tyhmää ja turhaa. Samanlainen väline varannon ylläpitämiseksi ovat "vihollisten" v altion obligaatiot.
Miksi USA?
Tietenkin voit puhua Venäjän suuruudesta ja vallasta niin paljon kuin haluat, mutta nykyään Yhdysv altain v altion velkapaperit täyttävät kolme keskeistä vaatimusta:
- luotettavuus;
- likviditeetti;
- tuotto.
USA on yksi harvoista maista maailmassa, jossa v altion talouspolitiikka ei ole riippuvainen Valkoisen talon "omistajasta".
Kuka tulee v altaan tässä maassa, tilanne ei muutu. Lisäksi v altio ei ole kuumeinen erilaisista mellakoista, vallankumouksista, hallinnon muutoksista, talousuudistuksista, sodista jne. Tässä maassa tiedetään talouden pääsääntö - raha rakastaa hiljaisuutta.
Milloin "dollariaika" päättyy?
Tänään voit nähdä erilaisia elokuvia, TV-ohjelmia, esityksiäpoliitikot "amerikkalaisen rahoituspyramidin" välittömästä romahtamisesta.
Monet talouden "gurut" sanovat, että tämä tapahtuu pian, meidän on odotettava vielä pari vuotta. Mutta todelliset taloustieteilijät eivät näe tällaisia mahdollisuuksia edes keskipitkällä aikavälillä (seuraava puoli vuosisataa).
Yhdysv altain v altionvelan määrä
Tietenkin Yhdysv altain v altionvelan määrä on vaikuttava - yli 19 biljoonaa dollaria, mikä on 109,9 % BKT:sta.
Esimerkiksi Kreikan, Irlannin ja Islannin velka suhteessa BKT:hen on suurempi kuin Yhdysv altojen, ja myös Ukrainan velka saattaa lähivuosina ohittaa nämä luvut. Tässä ei tarvitse ottaa huomioon nimellisen velan määrää, vaan prosenttiosuutta BKT:sta ja sen ylläpitoa, mikä maksaa Yhdysv altain hallitukselle vain 250 miljardia dollaria. Jos vertaamme sitä lähes 3,5 biljoonan dollarin budjetin tuottoon, summa on surkea. Siksi on liian aikaista puhua julkisesti Yhdysv altojen uhkaavasta maksukyvyttömyydestä seuraavien 50–100 vuoden aikana.
Venäjä: Yhdysv altain v altion obligaatiot ovat tuottoisimpia
Kolmannen avaintekijän - kannattavuuden - os alta, tässä Yhdysv altojen v altion joukkovelkakirjat ovat ensimmäisellä sijalla. Nyt monet yllättyvät, mutta kolmen vuoden v altionlainoissa viisi parasta ovat ne, joiden tuotto on negatiivinen. Tämä ei ole ollenkaan vitsi: japanilaiset arvopaperit menettävät noin 0,2 % vuodessa, Ranska - 0,5 %, mutta amerikkalaiset voivat ansaita jopa 1 % vuodessa.
Miksi sitten sijoittaa? Vastaus on yksinkertainen - jotta et menetä vielä enemmän inflaatiosta.
Neljäs syy: poliittinenvaikuttaa
Itse asiassa ne maat, joilla on huomattava prosenttiosuus toisen maan v altion obligaatioista, voivat vaikuttaa siihen poliittisesti. Kaikkien arvopapereidensa hävittäminen voi aiheuttaa niiden hinnan romahtamisen, mikä estää häntä myymästä muita joukkovelkakirjoja, mikä merkitsee taloudellista romahdusta.
Mutta meillä ei ole mitään, mistä olla erityisen ylpeitä - Venäjän osuus on vain 5 % Yhdysv altain v altionvelasta.
Vuonna 2014 Venäjän keskuspankki heitti markkinoille lähes 2/3 Yhdysv altain v altionlainoista tiettyjä Venäjän talouden sektoreita koskevien pakotteiden aikana. Yksi versio tällaisista toimista on yritys kaataa amerikkalaisten rahoitusjärjestelmä. Mutta Venäjä ei ole Kiina, jolla on puolet kaikesta ulkomaisesta velasta. Riittää, kun Kiina vihjaa, että se aikoo harkita kaikkien Yhdysv altojen omaisuuserien polkumyyntiä, sillä jälkimmäinen alkaa paniikkiin valuuttamarkkinoilla.
Johtopäätös
Voit tiivistää, että sijoittamalla Yhdysv altain v altionlainoihin Venäjä saa tästä erilaisia osinkoja:
- Tukee kansallisen valuutan vaihtokurssia.
- Antaa ruplalle likviditeettiä pörssilattialla.
- Tekee voittoa.
- Yritetään saada poliittista vaikutusv altaa.
