Julkakirjatyypit, niiden luokittelu ja ominaisuudet

2024 Kirjoittaja: Henry Conors | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2024-02-12 06:46

Säästöjen lisäämiseksi on olemassa monia erilaisia rahoitusvälineitä. Yksi suosituimmista ja kysytyimmistä on joukkovelkakirjalainat. Tämä on niin laaja käsite, että monien on jopa vaikea antaa sille tarkkaa määritelmää. Ja jos puhumme joukkovelkakirjatyypeistä, niin yleensä harvat ihmiset voivat sanoa jotain tapauksesta. Ja se on korjattava.

Yleistä tietoa

Otetaan ensin pois vähän terminologiaa. Mikä on joukkovelkakirja? Tämä on velkapaperi, joka vahvistaa lainasuhteen sen omistajan (eli lainanantajan) ja sen liikkeeseenlaskijan (lainaajan) välillä. Mitä Venäjän laki sanoo tästä? Se määrittelee joukkovelkakirjalainan emissiiviseksi arvopaperiksi, joka turvaa sen h altijan oikeuden saada tietyn ajan kuluessa sen nimellisarvo ja tietty prosenttiosuus siitä liikkeeseenlaskij alta. Vaikka joukkovelkakirjat voivat sisältää myös muita h altijan omistusoikeuksia, jos tämä ei ole ristiriidassa Venäjän federaatiossa voimassa olevan lainsäädännön kanssa. Siksi nämä arvopaperit ovat velkaatodistukset, joissa on kaksi pääosaa:

1. Velvollisuus maksaa joukkovelkakirjalainan h altijalle tietyn ajanjakson lopussa etupuolella ilmoitettu summa.
2. Sopimus tietyn kiinteän tulon tarjoamisesta prosenttiosuutena nimellisarvosta tai muuna omaisuutta vastaavana.

Näistä ominaisuuksista johtuen joukkovelkakirjalainaa käsitellään seuraavasti:

1. Liikkeeseenlaskijan velkakirja.
2. Organisaatioiden ja kansalaisten varojen säästämisen ja tulonhankinnan muoto.
3. Investointirahoituksen lähde osakeyhtiöiltä.

Erikoisia hetkiä

Joukkovelkakirjojen ostamiseen liittyy:

1. Lainasuhteen luominen sijoittajan ja liikkeeseenlaskijan välille. Toisin sanoen joukkovelkakirjalainan ostajasta ei tule osaomistajaa, hän toimii vain velkojana. Ja voi vaatia tietyn osan saaduista tuloista.
2. Arvojen liikkeelle laskemiselle on asetettu määräaika. Vanhenemisen jälkeen se sammuu. Tämä prosessi sisältää sen, että liikkeeseenlaskija lunastaa arvopaperin sen nimellisarvoon.
3. Joukkovelkakirjat ovat etusijalla osakkeisiin nähden tuottoa tuottaessa. Niille maksetaan ensiksi korkoa ja vasta sitten osinkoja.
4. Yritystä purettaessa joukkovelkakirjalainan h altijalla on oikeus saada etuoikeutettu saatavansa. Eli hänellä on korkein prioriteetti jopa osakkeenomistajiin verrattuna.
5. Ja vähän johtamisesta. Osakkeet ovat omaisuutta. He antavat oikeudenomistajat voivat osallistua yrityksen johtamiseen. Kun taas joukkovelkakirjat ovat lainaväline. Siksi he eivät anna tällaista oikeutta.

Millaisia joukkovelkakirjoja on olemassa

Heidän valikoimansa on erittäin laaja. Yritykset ja jopa kokonaiset v altiot voivat laskea liikkeeseen erityyppisiä ja -tyyppejä joukkovelkakirjoja. Sen mukaan, mikä luokittelupiirre on otettu perustaksi, erotetaan erilaisia arvopapereita. Mietitään ensin tilannetta omaisuuden luovutustavan perusteella:

1. Kiinnityslainat. Tuettu aineellisella omaisuudella tai muilla arvopapereilla.
2. Vakuudettomat joukkovelkakirjat. Talletusta ei vaadita.

Samalla ne on jaettu moniin muihin tyyppeihin, jotka riippuvat valitusta toimintasuunnasta. Samalla on syytä pitää mielessä riippuvuus riskeistä. Tämän perusteella myös tietyntyyppiset joukkovelkakirjat erotetaan toisistaan. Myöskään arvopaperin kierron luonnetta ei pidä unohtaa. Mutta puhutaan kaikesta järjestyksessä.

Kiinnityslainat

Heidän julkaisun tekniikka näyttää tältä. Järjestö myöntää yhden asuntolainan, johon kaikki omaisuus siirretään. Sitä säilytetään luottamusyhtiössä. Tässä tapauksessa kiinteistön koko arvo jaetaan tiettyyn joukkoon joukkovelkakirjoja. Niitä ostavat yksityishenkilöt ja oikeushenkilöt. Luottamusyhtiö toimii kaikkien sijoittajien puolesta ja takaa heidän etujensa huomioimisen. Hän toimii kaikkien velkojien luottamusmiehenä. Se valvoo talouttayrityksen asema ja sen toiminta, käyttöpääoma, pääomatilanne ja muut parametrit, jotta tarvittaessa ryhdytään ajoissa kaikkiin tarvittaviin toimenpiteisiin sijoittajien etujen suojaamiseksi. Säätiöyhtiön palvelut maksaa joukkovelkakirjalainat liikkeeseen laskenut organisaatio. Heidän suhteensa säännellään sopimuksella (sopimus), jossa kaikki ehdot näkyvät. Asuntolainakirjat jaetaan kolmeen tyyppiin. Yksittäisten hetkien erityispiirteistä riippuen ne ovat:

1. Ensimmäiset asuntolainat. Ne lasketaan liikkeeseen tapauksissa, joissa organisaatio ei ole toistaiseksi tarjonnut arvopapereita. Ominaisuus on todellisen turvallisuuden läsnäolo fyysisen omaisuuden kanssa. Tämä kuvaa kaikkea omaisuutta, joka liittyy panttiin. Asiantuntijat kutsutaan arvioimaan sitä. Tämäntyyppinen joukkovelkakirja maksaa ensin.
2. Yleiset asuntolainat. Myönnetty omaisuuden toissijaisella pantilla. Kyllä, omaisuus voi toimia vakuutena useissa asioissa. Mutta nämä ovat toisella sijalla 1 kohdassa tarkasteltuihin verrattuna. Vaikka ne ovat muiden velkojien vaatimuksia edellä.
3. Vakuudelliset joukkovelkakirjat. Tämä vaihtoehto edellyttää vakuuksien saatavuutta muiden rahoitusvälineiden kanssa. Esimerkiksi toisen organisaation arvopaperit, jotka liikkeeseenlaskijarakenne omistaa.

Vakuudettomat joukkovelkakirjat

Ne ovat suoria velkasitoumuksia. Vakuuksia ei kuitenkaan anneta. Niiden omistajien saamiset ovat samalla tasolla kuin muiden velkojien. Itse asiassa heidän tukensa onyrityksen vakavaraisuus. Vaikka tässä tapauksessa vakuuksia ei anneta, sijoittajat ovat silti suojassa. Niinpä laajalle levinnyt on esimerkiksi käytäntö, jonka mukaan omaisuuden vakuudeksi luovuttamisen kieltämisestä on määrätty lauseke. Tarvittaessa löytyy siis omaisuutta, jolla voit palauttaa sijoitetut varat. Vaikka tämä ei ole ainoa puolustusartikkeli. Tämän tyyppisiä arvopapereita on olemassa:

1. Joukkovelkakirjat, joiden vakuutena ei ole aineellista omaisuutta. Liikkeeseenlaskijan vilpittömyys toimii takuuna.
2. Joukkovelkakirjat tietyille tuloille. Tällöin arvopaperit lunastetaan tietyssä tapauksessa saadun voiton kustannuksella.
3. Joukkovelkakirjalainat investointiprojektiin. Kaikki saadut varat ohjataan tietyn kehittämisen toteuttamiseen, työpajan rakentamiseen, toiminnan laajentamiseen ja varojen uusimiseen. Hankkeen tuotto käytetään arvopapereiden lunastukseen.
4. Takuulainat. Nämä ovat arvopapereita, jotka ovat kolmansien osapuolien takaamia, vaikka ne eivät ole vakuudellisia.
5. Joukkovelkakirjat, joissa on siirretty tai jaettu vastuu. Tässä tapauksessa velvoitteet siirretään kolmansille yrityksille tai ne jaetaan liikkeeseenlaskijan kanssa.
6. Vakuutetut joukkovelkakirjat. Niiden vahvuus on tiettyjen velvoitteiden täyttämisen vaikeuksien ennustaminen. Siksi arvopapereita takaa vakuutusyhtiö.
7. Roskalainat. Arvopaperit, joita käytetään keinotteluun.

On pidettävä mielessä, että venäjälaissa asetetaan rajoitus vakuudettomien joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskulle.

Tulonmuodostuksen ja kiertokulun vaihtelu

Jatkamme joukkovelkakirjatyyppien tarkastelua. Riippuen siitä, miten tulot saadaan, jaa:

1. Kuponkilainat. Mitkä ovat niiden ominaisuudet? Nämä ovat arvopapereita, joiden mukana tulee kuponki liikkeeseen laskettaessa. Se on leikattu kuponki, joka ilmaisee koron ja maksupäivän.
2. Alennuslainat. Nämä ovat arvopapereita, jotka eivät maksa korkoa. Mutta entä tulot? Voitto saadaan siitä syystä, että omistaja myy joukkovelkakirjalainan alennuksella eli alle parin. Mutta lunnaat ovat tietyllä hinnalla.
3. Tuottolainat. Tämä on erityinen lajike. Tässä tapauksessa korkotuloa maksetaan vain tilanteissa, joissa voittoa on tehty. Yrityslainat rakennetaan usein tälle periaatteelle.

Entä hoidon luonne? Sen mukaan erotetaan tavalliset ja vaihtovelkakirjat. Mitä eroa niillä on? Ja hän on tällainen:

1. Tavalliset joukkovelkakirjat. Nämä ovat arvopapereita, jotka lasketaan liikkeeseen ilman oikeutta muuttaa osakkeiksi tai muiksi rahoitusvälineiksi.
2. Vaihtovelkakirjalainat. Ne oikeuttavat omistajansa vaihtamaan ne osakkeisiin määrättyyn hintaan.

Lajien monimuotoisuudesta liikkeeseenlaskijasta riippuen

Se, kuka arvopapereita liikkeeseen laski, on erittäin tärkeää, koska tästäriippuu siitä, kuinka riski altista tämä työkalupakki on. Yhteensä on neljä tyyppiä: kunnallinen, v altion, yritys- ja kansainvälinen. Ensimmäiset arvopaperit laskevat liikkeeseen paikallisviranomaiset. Osav altion hallitusmaat. Yrityslainat - kaupalliset rakenteet, kuten osakeyhtiö, yhtiö ja vastaavat. Ja kansainväliset arvopaperit ovat niitä, jotka laskettiin liikkeeseen ulkopuolelta.

Julkakirjamarkkinat ovat laaj alti edustettuina kaikki nämä tyypit. Vaikka on tiettyjä hetkiä. Esimerkiksi v altion obligaatiot voivat olla sekä ulkoisia että sisäisiä. Ensimmäisessä tapauksessa ne on suunnattu ulkomaille, kaupallisille rakenteille ja kansalaisille. Sisäiset keskittyvät yksinomaan organisaatioihin ja ihmisiin sisällä. Esimerkkinä ovat Neuvostoliiton joukkovelkakirjat, joita kansalaiset ostivat massiivisesti maan vielä ollessa olemassa. Se oli yksi tavoista jakaa varoja. On totta, että tämä tehtiin vapaaehtoisesti-pakollisena. Lisäksi v altion velkoja väestölle ei ole koskaan maksettu. Vaikka tähän on poikkeus, nimittäin Neuvostoliiton joukkovelkakirjat vuosina 1971 ja 1982. Vaikka tämä tapaus on vanha, puhutaanpa jostain nykyaikaisemmasta.

V altion obligaatioista

Ne voivat olla ulkoisia ja sisäisiä. Ensimmäiset eivät ole kovin kiinnostavia keskimääräiselle maallikolle, mutta toiset… Usein ne lasketaan liikkeeseen joukkovelkakirjoina yksityishenkilöille. Ne on suunniteltu ratkaisemaan kaksi ongelmaa:

1. Mahdollisuudet saada rahaa tässä ja nyt ruplissa.
2. Ansaitse ja/tai taistele vastaaninflaatioprosessit ja tavallisten kansalaisten säästöjen heikkeneminen.

Muuten, arvopapereiden ostamista välittömästi ei suositella. Tosiasia on, että niiden hinnat laskevat usein myöhemmin. Ja tämä antaa sinulle mahdollisuuden saada lisää rahaa tulevaisuudessa. Mutta jos halutaan ostaa liittov altion lainalainoja, ei pidä unohtaa, että säilytyskeskuksen palvelut maksetaan, ja lisäksi on vielä veroja. Kaikki nämä tekijät on otettava huomioon arvopapereita ostettaessa. Yleensä joukkovelkakirjalainojen osto voidaan tehdä heti liikkeeseenlaskun jälkeen. Tai voit odottaa, kunnes joku menettää hermonsa kriisitapahtumien ja pakotteiden taustalla ja hän myy arvopaperinsa paljon halvemmalla kuin markkinat. Mutta näin ei välttämättä tapahdu, ja silloin ei ole kannattavaa sijoittaa rahojasi. Vaikka liittov altion lainalainat eivät ole kovin riski alttiita, niiden kanssa tehdyt kaupat voivat johtaa tuloksiin, jotka eivät ole täysin toivottavia. Emme saa unohtaa erilaisia mahdollisia ongelmia, kuten äkillistä inflaation nousua.

Missä käydä kauppaa arvopapereilla

Koska se ei ole ilmeistä, mutta tarvitset paikan - tämä on joukkovelkakirjamarkkinat. Miten sinne pääsee, on täysin eri kysymys. Tämä voidaan tehdä useilla tavoilla. Sinun ei tarvitse keksiä pyörää uudelleen ja seurata oikeaa tietä ja ostaa pankkilainoja. Missä? Kyllä, samoista rahoituslaitoksista ja ostaa! Onneksi alkuperäinen hinta alkaa kymmenestä tuhannesta ruplasta. Jos on halu sijoittaa valuuttaa, niin tälle vaihtoehdolle on tarjous. Joten joukkovelkakirjojen ostaminen ei ole eliittiä varten.

MilloinJos sinulla on vähintään muutama miljoona ruplaa, voit alkaa miettimään v altion obligaatioita. Miksi vain tässä tapauksessa? Tosiasia on, että jos keskityt sisäisen lainan v altion obligaatioihin, sinun on tiedettävä, että niiden ylläpito on melko kallista. Niiden ostoon ja säilyttämiseen käytetään säilytyspaikkoja, jotka vaativat kiinteän maksun. Ja jotta voit hyötyä arvopapereista, sinun on varmistettava, että niitä on tarpeeksi. Sillä kappaleittain tekeminen on enemmän tappiota kuin tuloa. Vaihtoehtona voit harkita erilaisia sijoitusrahastoja, hedgejä ja muita vastaavia sijoitusrahastoja, jotka on rakennettu luottamuksen hallinnan periaatteelle. Jos tämä on jo ohitettu vaihe, on syytä miettiä pätevän sijoittajan asemaa. Näin voit kääntyä täydellä voimalla.

Tietoja ajoituksesta

Ja yksi erittäin tärkeä seikka jäi mainitsematta. Nimittäin mikä on joukkovelkakirjalainojen maturiteetti. Tässä on useita mielenkiintoisia kohtia, mutta keskitymme yleisimpiin vaihtoehtoihin:

1. Lyhytaikaiset joukkovelkakirjat. Niiden takaisinmaksuaika on enintään viisi vuotta.
2. Keskipitkän aikavälin joukkovelkakirjat. Niiden takaisinmaksuaika on viidestä kymmeneen vuotta.
3. Pitkäaikaiset joukkovelkakirjat. Niiden takaisinmaksuaika on kymmenestä kolmeenkymmeneen vuoteen.

Yleensä mitä pidempi aikaväli, sitä korkeampi prosenttiosuus. Siinä kaikki. Onnea pyrkimyksiisi.