Talouden rahasääntely

2024 Kirjoittaja: Henry Conors | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2024-02-12 06:49

Nykyaikaiset markkinat tarvitsevat rahapolitiikan sääntelyä ulkoisilta sääntelijöiltä. Tämä johtuu markkinajärjestelmän kehittämisen tarpeista, koska se ei ole yksin monien sosioekonomisten ongelmien ratkaisun alainen. "Markkinoiden näkymätön käden" käsite, jonka mukaan jälkimmäisten tulisi selviytyä kaikista haasteista ilman kenenkään apua, on epäonnistunut monissa maissa. Ja Venäjä muistaa hyvin viime vuosisadan 1990-luvun "shokkiterapian". Ymmärtäminen, ettei markkinoita voi olla olemassa, tuli liian myöhään. Talouden rahapoliittinen säätely on yksi markkinajärjestelmän ulkoisen valvonnan välineistä. Monien taloustieteilijöiden mukaan tämä on tärkein työkalu. Artikkelissa tarkastellaan lähemmin rahapolitiikkaa, tavoitteita, työkaluja, tyyppejä. Ja aloitetaan perusmääritelmällä.

Konsepti

Talouden rahasääntely on joukko keskuspankin (CB) toteuttamia toimenpiteitä, joiden tarkoituksena on muuttaa rahan tarjonnan parametreja.

Tämä tarkoittaa, että keskuspankki vaikuttaa rahan tarjontaan taloudessa. Ja tämä toimenpide vaikuttaa rahan kierron dynamiikkaan. Seuraavassa analysoidaan tarkemmin rahapolitiikan säätelymenetelmiä.

Tavoitteet

Makrotalouden tasolla määritellään seuraavat sääntelytavoitteet:

1. Edellytysten luominen talouskasvulle.
2. Vakaat hinnat.
3. Korkojen vakauden varmistaminen kotimaisilla rahamarkkinoilla, valuuttakurssit.
4. Väestön enimmäistyöllisyystason saavuttaminen.

Rahasääntelyn päätavoite on pitää hinnat vakaina. Kaikki muu on johdettu heistä. Venäjän talouden olosuhteissa hintojen vakauden ylläpitäminen riippuu inflaation jatkuvasta hidastumisesta. Hän on se, joka vaikuttaa maan investointiilmapiiriin ja pitkän aikavälin talouskasvun vahvistumiseen.

Inflaation käsite

Inflaatio on valuutan ostovoiman lasku sen heikkenemisen vuoksi. Esimerkiksi vuotuinen inflaatio on 10 prosenttia. Tästä seuraa, että 1000 ruplasta tänään on mahdollista ostaa sama määrä tavaroita kuin 1100:lla vuodessa.

Keskuspankin rahasääntelyn tavoitteena on ensisijaisesti vähentää inflaatiota. Älä ihmettele, että venäläiset pankit tarjoavat kalliita lainoja. Tämä johtuu korkeasta inflaatiosta. Myöson mahdotonta keskittää suuria summia käsiin, koska joka päivä markkinoiden näkymätön lait "syövät" pääoman.

Keskuspankin kapasiteetti rajoitettu

Keskuspankilla ei ole lainsäädäntötehtävää, joten sen tehtävänä on vain tasoittaa markkinoiden heilahteluja tietyillä rahoitusmarkkinoiden segmenteillä.

Rajoista huolimatta keskuspankki voi harjoittaa rahapolitiikan sääntelyä, jonka tarkoituksena on:

1. Paranna kassavirtaan osallistujien tehokkuutta.
2. Suojele markkinatoimijoiden tasapainon etuja.
3. Suojatakseen heitä nostamasta kustannuksiaan keinotekoisesti.
4. Luo edellytykset sijoittamiselle.
5. Kehitä kilpailuympäristö markkinoille.
6. Laajenna pankkipalvelumarkkinoita ja paranna niiden laatua.

Rahasääntelyn rooli on v altava sekä makrotaloudelle yleensä että jokaiselle yksittäiselle kansalaiselle erityisesti. Tänään näemme tilanteen, jossa inflaatio on hidastunut. Tämä johti pankkitalletusten korkojen laskuun, jotka nykyään harvoin ylittävät 8 prosenttia vuodessa. Samaan aikaan talouden säätelijät kuitenkin vähentävät keinotekoisesti markkinaosapuolten todellista tasapainoa muilla menetelmillä, esimerkiksi kansallisen valuutan devalvaatiolla. Nuo. ruplan arvon keinotekoinen lasku johtaa sen ostovoiman laskuun maailmanmarkkinoilla. Ottaen huomioon, että maamme tuo kaikki loppukulutustuotteet maahan, näemme hintojen huomattavan nousun. Tästä on selvää, että rahapolitiikan sääntely Venäjällä on omansaerityinen ominaisuus, toisin kuin muissa maissa. Siksi ei voida sanoa, että jokaiselle maalle on olemassa universaaleja oikean strategian reseptejä. Yhdessä maassa tehokkaat menetelmät voivat johtaa täydelliseen taloudelliseen romahdukseen toisessa.

Objects

Rahasääntely on suunnattu seuraaviin kohteisiin:

1. Rahan nopeus.
2. Lainojen määrä.
3. Kansallinen valuuttakurssi.
4. Kansallisen valuutan kysyntä ja tarjonta.
5. Rahan tarjonta taloudessa.
6. Rahan kertolaskukertoimet.

Jokaisella näistä indikaattoreista rahasääntelyllä on aikakehys. Ne on perustettu hallinnon eri tasoilla. Ei siis voida väittää, etteikö rahajärjestelmän säätely olisi väitetysti riippuvainen v altiosta siitä yksinkertaisesta syystä, että keskuspankki, joka ei ole v altion viranomaisten alainen, säätelee itseään. V altion ja keskuspankin koordinoidusta toiminnasta riippuu viimeksi mainitun toiminnan tehokkuus.

Mekanismi

Rahamekanismi sisältää:

• Ennustaminen.
• Suunnittelu
• Vaikutusmenetelmät ja -välineet.

Motiivit rahantarpeeseen

Rahapolitiikan sääntely riippuu myös rahantarpeen motiivista.

Ensimmäinen laji onkaupan motiivi. Se varmistaa markkinatoimijan nykyisen taloudellisen toiminnan. Tavalliselle ihmiselle asiointimotiivi tarkoittaa rahavarausta kuukausittaisiin kuluihin seuraavaan palkkaan asti: päivittäistavarat, sähkölaskut, matkapuhelinmaksut jne.

Yrityksissä kaupan motiivi tarkoittaa varoja, jotka on tarkoitettu tukemaan nykyistä taloudellista toimintaa (selvitykset tavarantoimittajien kanssa, vuokran maksaminen jne.).

V altiolle tämä on valuuttavarasto, joka mahdollistaa maksut ulkomaan markkinoilla.

Toinen tyyppi on varotoimi. Sen avulla markkinaosapuoli voi luoda reservin. Tavallisille kansalaisille tämä on säästämistä sadepäivää varten, talletusten tekemistä säästääkseen rahaa jne. Yritykset ja v altiot luovat vara- ja vakautusrahastoja.

Kolmas laji on spekulatiivinen motiivi. Moderni raha ei sinänsä ole arvon säilytyslähde. Siksi osa varoista käytetään aineettomien (rahoitus)omaisuuserien ostamiseen, jotka tuottavat tuloja eri prosenttiosuuksina. Näitä ovat joukkovelkakirjat, osakkeet ja teolliset rahoitusvälineet.

Rahan kysyntä ja tarjonta

Rahan kysyntä ja tarjonta ovat vaikeimmin ennakoitavia määriä. Tulevan käyttäytymistekijän ennustaminen on mahdotonta, koska se ei riipu pelkästään makrotaloudellisista tekijöistä vaan myös maailmantalouden kehityksestä. Esimerkiksi kryptovaluuttojen ja sähköisen kaupankäynnin kehitys johtaa kansallisten valuuttojen kysynnän laskuun. Rahan kysynnän kasvu riippuu seuraavista asioistatekijät:

1. Inflaation ja inflaatio-odotusten lasku.
2. Kasvava luottamus pankkijärjestelmää kohtaan.
3. Talouden kasvu.

Venäjän federaation rahasääntelystä vuoden 2008 kriisin jälkeen voidaan antaa hyvä esimerkki: v altio hyväksyi lain, jonka mukaan kaikki pankkitalletukset vakuutettiin ilman epäonnistumista tiettyyn summaan asti. Eikä voinut pelätä, että pankki menisi konkurssiin, sillä v altio korvaisi tappion vakuutusyhtiöiden kautta. Tämä on lisännyt yleisön luottamusta pankkijärjestelmää kohtaan.

Rahan kysyntä on keskeinen indikaattori. Rahan säätelyn tehokkaat menetelmät ja välineet riippuvat rahan suuresta kysynnästä. On myös syytä ottaa huomioon, että halu saada rahaa ja mahdollisuus saada sitä eivät kohtaa. Täällä kohtaamme sellaisen käsitteen kuin likviditeetti - käteiset ja muut kuin käteiset varat pankkitileillä. Rahan kysyntä määritellään suhteelliseksi osaksi likviditeettiä.

Rahan nopeus

Taloutta säätelevä rahapolitiikka riippuu myös sellaisesta indikaattorista kuin rahan kierron nopeus. Pitkäaikaisten pankkitalletusten kasvu hidastaa rahan kulkua ja päinvastoin suuren käteismäärän säilyminen taloudessa lisää rahan nopeutta.

Rahatarjous

Markkinasäätäjän on laskettava oikein talouden rahan kyllästymistaso. Voiko se käyttää rahan määrän kasvua tehokkaasti? Mitkä ovat tasotinflaatio, inflaatio-odotukset ja talouden riskitasot? Tarkat vastaukset näihin kysymyksiin vaikuttavat säätäjän käyttäytymiseen. Esimerkkinä voidaan mainita 2000-luvun alku Venäjällä. V altava rahavirta maahan, joka liittyy hiilivetyjen myynnistä saatuihin supervoittoihin, vaikutti kielteisesti koko talouteen. Hän ei voinut "sulattaa" koko rahatarjontaa vahingoittamatta tuotantoa. Inflaatio kiihtyi 10-12 prosenttiin vuodessa. Tässä suhteessa lainojen kustannukset nousivat merkittävästi. Kovasti kärsivät ne talouden alat, jotka eivät liittyneet öljy- ja kaasusektoriin: maatalous, liikenne, liikenne ja julkinen sektori. Investoinnit näille toimialoille olivat vähäisiä verrattuna muiden alueiden investointeihin. Myös tavallisten kansalaisten tulot olivat epätasapainossa. Esimerkiksi opettajan keskipalkka oli 6-7 tuhatta ruplaa kuukaudessa, ja rakennustyömailla työskentelevä ansaitsi useita tuhansia ruplaa päivässä. Tänään näemme, että toimialojen epäsuhta ei ole niin havaittavissa, mutta nyt meillä on taloudessa aivan erilaiset ongelmat.

Rahan tarjonnan määrää:

1. Keskuspankin rahapohja (varallisuus). Tämä sisältää lainat pankeille, arvopaperit - yleensä joukkovelkakirjat maailman johtavien talouksien joukkovelkakirjalainoissa - kulta ja valuuttavarannot.
2. Kokomaan rahamarkkinoiden korko. Sitä kutsutaan myös keskeiseksi jälleenrahoituskoroksi. Tämä on prosenttiosuus, jolla keskuspankki myöntää lainoja liikepankeille. Luonnollisesti se on pienempi kuin prosentit, joilla jälkimmäiset myöntävät lainoja yksityishenkilöille ja yrityksille, koska sePankin tuleva voitto sekä riski- ja laiminlyöntiprosentti ovat päällekkäisiä. Esimerkiksi jos ohjauskorko on 7 %, yksityishenkilön pankkilainan korko ei voi olla pienempi, koska kukaan ei lainaa tappiolla. Lyhyen koron markkinoilla korko muodostuu pankkijärjestelmän varantojen ja talletusten suhteen perusteella. Tänään olemme todistamassa mielenkiintoista tilannetta, jota ei olisi voinut kuvitella koko maamme lähihistorian aikana: ihmiset ovat laittaneet v altavia rahasummia pankkitalletuksiin, jotka ovat lisäksi lähes kaikki vakuutettuja. Tässä suhteessa rahoitusalan sääntelyviranomaiset puristavat kansalaisten rahoja pankeista ja luovat olosuhteet alhaisille talletuskorkoille.
3. Pysyvän varauksen luominen.

Pankkijärjestelmä tärkein rahantarjontaan vaikuttava tekijä

Pankkijärjestelmällä on suurin vaikutus rahan tarjontaan. Listataan rahan säätelyn menetelmät ja työkalut:

1. Rahan tarjonnan vähentäminen tai lisääminen.
2. Kestävän kassavirran luominen.
3. Tapahtumien suorittaminen rahoitusmarkkinoilla rahankierron säätelemiseksi.

Rahasääntelymenetelmät taloudellisesti kehittyneissä maissa ja kehitysmaissa ovat pohjimmiltaan erilaisia.

Keskuspankki on sääntelyn avaintekijä. Tätä varten hän käyttää seuraavia työkaluja rahapolitiikan säätelyyn:

1. Käteinen ongelma.
2. Pankkien eli keskuspankin jälleenrahoitustulee "pankkipankkiksi" ja myöntää lainoja liikepankeille itse määräämillä koroilla. Jälkimmäinen jälleenrahoittaa nämä varat kotimarkkinoilla korkeammalla korolla.
3. Toiminta avoimilla markkinoilla arvopapereiden ja valuuttojen ostoa ja myyntiä varten kansainvälisellä areenalla suoritettavia maksuja varten.

Yllä lueteltujen toimintojen ansiosta on muodostumassa yhtenäinen rahapolitiikan sääntelymekanismi.

Makrotalouden tärkein rooli on siis maan keskuspankilla. Käsittelemme tätä taloudellista kokonaisuutta tarkemmin myöhemmin artikkelissa.

CBR:n tila

Venäjän pankkijärjestelmässä keskuspankki on maan pääpankki. Se on maan koko rahoitusjärjestelmän kärjessä, ja sen tarkoituksena on mukauttaa kaikkien muiden pankkien kurssi yleisen talousstrategian mukaisesti. Tämä tapahtuu jälleenrahoituksen ja valvonnan kautta. Viimeisenä tehtävänä keskuspankilla on oikeus keskeyttää minkä tahansa luottolaitoksen toiminta peruuttamalla sen toimilupa. Viime aikoina on jo kertynyt melko vaikuttava luettelo tällaisista onnettomista. Monet ovat jopa sitä mieltä, että keskuspankki tyhjentää kokonaan maaperän suurille pankeille, joissa v altio osallistuu.

Keskuspankki on myös v altion rahapolitiikan keskeinen toimija. Hän ei kuitenkaan käytä ohjeellisia menetelmiä saavuttaakseen tavoitteensa, vaan taloudellisia johtamismenetelmiä.

Kenen alainen Venäjän keskuspankki on?

huolimattase tosiasia, että Venäjän keskuspankki on maan pääpankki, jolla on ainoana oikeus painaa ruplaa, se ei ole Venäjän federaation hallituksen tai minkään muun v altion elimen alainen. Jos v altiollamme ei ole tarpeeksi rahaa palkkojen, eläkkeiden ja etuuksien maksamiseen, Venäjän keskuspankki ei lainaa hallitukselle. Tämä paradoksaalinen järjestelmä rakennettiin itsenäisen Venäjän muodostumisen alusta alkaen. Juuri tämä seikka antaa useille v altiotieteilijöille syyn kutsua Venäjän ensimmäistä presidenttiä B. N. Jeltsiniä isänmaan petturiksi. Kenelle Venäjän keskuspankki on alisteinen? Jotkut sanovat luottavaisin mielin, että maamme keskuspankki on Federal Reserve -järjestelmän haara, toiset taas antavat sen Kansainväliselle valuuttarahastolle, mikä on oikeudenmukaisempaa, koska se mainitaan suoraan laissa. Molemmat ovat kuitenkin varmoja siitä, että Rothschildit ja Rockefellerit hallitsevat meitä.

Mutta kannattaa analysoida liittov altion lakia "Venäjän federaation keskuspankista", kaikki loksahtaa paikoilleen: keskuspankki koostuu 14 henkilön johtajasta ja hallituksen jäsenistä. V altionduuma valitsee heidät kaikki yhteisymmärryksessä Venäjän federaation presidentin kanssa. Nyt on tarpeen vastata loogiseen kysymykseen: onko Venäjän keskuspankki niin amerikkalainen organisaatio? Myöntävä vastaus on vain, jos maan parlamentti itse on myös Amerikkamielinen.

Lisäksi niille, jotka haluavat liittää Venäjän keskuspankin Yhdysv altoihin, selitämme, että vuodesta 2014 lähtien 75 % Venäjän federaation keskuspankin kaikista voitoista on siirretty Venäjän keskuspankin budjettiin. Venäjän federaatio ja loput 15 % menee Vnesheconombankille.

Oli miten oli, laki erottaa keskuspankin todella ankarastiVenäjä Venäjän federaation hallitukselta. Ja jos he riitelevät keskenään, yliv alta on keskuspankin kanssa, koska kiistanalaiset kysymykset ratkaistaan kansainvälisissä tuomioistuimissa, joiden päätökset perustuslain mukaan ovat korkeampia kuin sisäisten tuomioistuinten päätökset. Tämä on perustuslakimme, joka on ollut voimassa maassa vuodesta 1993.

Venäjän keskuspankin toiminnot

Venäjän pankki suorittaa seuraavat toiminnot:

1. On lainanantaja luottolaitoksille maassa.
2. Yhteisen rahapolitiikan kehittäminen yhdessä Venäjän federaation hallituksen kanssa.
3. On monopoli kansallisen valuutan liikkeeseenlaskussa.
4. Asettaa valuutanhallinnan.
5. Asettaa säännöt pankkitoiminnan suorittamiselle, pankkijärjestelmän raportoinnille ja kirjanpidolle.

Listasta näet, että keskuspankki tekee yhteistyötä hallituksen kanssa. Toisin sanoen he toimivat kumppaneina, eikä alistumisesta ole aavistustakaan. Tämän tosiasian ansiosta monet voivat sanoa, että Venäjä on läntisen rahoitusjärjestelmän siirtomaa. Tällaisen järjestelmän kannattajat luottavat kuitenkin siihen, että se hillitsee paikallisten venäläisten viranomaisten mieliv altaa hallitsemattomasta rahan liikkeeseenlaskusta ja jatkuvasta sisäisestä lainaamisesta. Riittää, kun analysoidaan enää piilossa olevan korruption määrää kysyäkseen: onko painokoneen ulkoinen valvonta todella negatiivinen tekijä? Ehkä vain tämä tosiasia pelastaa maan jollain tavalla kokonaisinflaatiolta.

Yritykset saada takaisin "itsenäisyys"

Maassamme on joukko kansanedustajia ja poliitikkoja, jotka kannattavat avoimesti keskuspankin kansallistamista. He esittävät jatkuvasti lakiesitystä duumalle, mutta sitä vastaan nousee välittömästi kielteinen julkisen kritiikin a alto. Miksi tämä tapahtuu? On mahdollista, että kansalaisemme eivät luota omaan v altioomme, joka on heitä monta kertaa pettänyt. Monille mahdollisuus Venäjän keskuspankin riippumattomuuteen hallituksesta antaa enemmän luottamusta tulevaisuuteen kuin sen siirtäminen v altiolle, jossa rahan tarjontaa ei enää valvota. Muista Neuvostoliiton aikoja: kaikilla oli rahaa, mutta kukaan ei halunnut myydä tavaroita paperipaloilla, joita kukaan ei tarvinnut, koska v altio puuttui jatkuvasti pankin raha- ja rahapolitiikkaan hetkellisen poliittisen hyödyn vuoksi. kehitystä. Tästä syystä kehittyi tilanne, jossa valmistajat pitivät tavaroita varastoissa aiheuttaen tahattomasti pulaa ja vaihtoivat ne "mustille markkinoille" kohtuulliseen hintaan. Mikään hallinnollinen toimenpide ei auttanut pakottamaan yhteistyökumppaneita astumaan laillisille markkinoille. Tästä syystä kansalaisemme jäivät ilman talletuksiaan, koska talouden elvyttämiseksi oli välttämätöntä tuhota heidät kokonaan jäädyttämällä tilit ja kiihdyttämällä hyperinflaatiota.

Neuvostoliiton v altionpankki

Neuvostoliitossa v altionpankki oli täysin Neuvostoliiton ministerineuvoston alainen. Rahan määrä määritettiin ohjeellisin menetelmin. Neuvostoliiton ministerineuvosto antoi määräyksen ja pankki antoi sen perusteella liikkeeseenlaskun. Tämä onjohti tilanteeseen, jota taloustieteessä kutsutaan "tukaistuksi inflaatioksi". Toisin sanoen sitä voidaan kuvata seuraavasti: kaikilla on rahaa, mutta sillä ei voi ostaa mitään. Tämä on ymmärrettävää: valmistajat pitivät tavaroita mieluummin varastoissa eivätkä myyneet niitä, koska rahalla ei ollut sitä arvoa, johon olemme tottuneet nykyään. Itse asiassa luonnollinen vaihto kukoisti, mikä on verrattavissa feodaalijärjestelmään. Samanlainen tilanne voi toistua, jos Venäjän keskuspankki kansallistetaan.