Kansainvälisten varantojen määrällä on tärkeä rooli maan poliittisessa ja taloudellisessa asemassa maailmannäyttämöllä. Tässä mielessä Venäjä on jatkuvasti kymmenen parhaan joukossa, vaikka varannon volyymi onkin suoraan riippuvainen öljyn hinnasta.
Kultavarantojen määritelmä
Kulta ja valuutta, tai, kuten niitä kutsutaan myös, kansainväliset varantovelat (GFR) ovat v altion varoja, joilla on korkea likviditeetti ja joita hallinnoi maan tärkein rahalaitos. Yleensä tämä elin on keskuspankki. Vakiokultavarannot lasketaan rahamääräisenä kullana ja ulkomaan valuutassa, jota kutsutaan varannoksi. Nykyään tällaisia valuuttoja on vain kaksi - Yhdysv altain dollari ja euro. Lisäksi GVR sisältää Kansainvälisen valuuttarahaston liikkeeseen laskemia erityisnosto-oikeuksia eli SDR:itä (Special Drawing Rights) sekä varantopositioita IMF:ssä.
Venäjän federaation kansainvälinen varanto sisältää kaikki komponentit.
Jäsentäminenvaraukset
Rahoituslaitokset ovat nykyään paljon monipuolisempia ja ymmärretty paremmin kuin koskaan ennen. Siksi rahoitustilan varannon komponentit ovat olennaisempia elementtejä. Valuuttarahastot eivät ole vain käteistä maailman varantovaluuttana. Niihin kuuluvat myös talletukset, mukaan lukien kulta, käänteiset repolainat keskuspankeissa, Kansainvälisessä järjestelypankissa ja liikepankeissa, joilla on korkeat luottoluokitukset kansainvälisten luokituslaitosten S&P, Moody's ja Fitch Ratingsin standardien mukaan.
Tällaisiin rahastoihin kuuluvat myös ulkomaisten yritysten liikkeeseen laskemat velkapaperit. Liikkeeseen laskettujen arvopapereiden luokituksen tulee myös olla korkea kansainvälisten luokituslaitosten S&P:n, Moody'sin ja Fitch Ratingsin standardien mukaan. GVR sisältää myös lainana siirretyt arvopaperit.
Kansainväliset valuuttavarantovarannot muunnetaan Yhdysv altain dollareiksi virallisilla valuuttakursseilla.
Kansainvälinen valuuttarahasto osana kultavarantoja
Keinotekoiseen varaukseen ja maksuvälineisiin kuuluvat Special Drawing Rights tai Special Drawing Rights. Tämän instrumentin on laskenut liikkeeseen Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF), sillä ei ole käteismuotoa, eli se edustaa vain kirjauksia pankkitileillä. Liikkuu vain rahaston sisällä ja sitä käytetään maksutaseen tasoittamiseen, alijäämien ja luottojen kattamiseenvelvoitteet. SDR:llä ei ole velka- tai valuuttaominaisuuksia.
Tämä työkalu julkaistiin vuonna 1969 Triffin-dilemman tasoittamiseksi, mikä heijasteli Bretton Woodsin järjestelmän ristiriitaisuuksia maiden välisten rahasuhteiden ja siirtokuntien järjestämisessä. Kiista syntyi varantovaluutan kansallisen luonteen ja sen kansainvälisten ominaisuuksien välisestä ristiriidasta.
Varantopositio IMF:ssä sisältää varanto- ja luottoosuudet. Rahan tarjonnan kiintiön ylittävää määrää, joka on rahastossa sopimusv altion tileillä, kutsutaan varaosuudeksi. Näin ollen luotto-osuuden avulla voit ostaa IMF:n varoja, jotka ylittävät varanto-osuuden.
Perinteinen kulta
Venäjän federaation kansainvälisten varantojen rakenne sisältää tietysti myös rahan kultavarantoja, eli fyysisesti olemassa olevia. Aluksi kultavarannot muodostettiin kansallisten valuuttojen tarjoamiseksi. Vuodesta 1937 lähtien Venäjän rupla on ollut sidottu dollariin. Neuvostoliiton sodan jälkeen kullankaivosteollisuus alkoi kuitenkin saada nopeasti vauhtia, ja kultavarannot kasvoivat vuosittain 100 tonnilla. Vuonna 1950 Stalin päätti peruuttaa ruplan sitomisen dollariin ja vahvistaa Neuvostoliiton kansallisen valuutan kultapitoisuuden. Kaksi vuotta myöhemmin Stalin esitti ajatuksen vaihtoehtoisten dollarimarkkinoiden luomisesta. Mutta hän ei onnistunut toteuttamaan ideaa. Stalinin kuoleman jälkeen Nikita Hruštšov valitsi länsimielisen kehityspolun. Ruplan tarjoaminen kultaisella Neuvostoliiton johtajallapiti sitä ennenaikaisena ja palautti Venäjän valuutan sitomisen Yhdysv altain dollariin.
Yhdysvalloissa dollari oli kullan tukena vuoteen 1971 saakka, jolloin presidentti Richard Nixon ilmoitti virallisesti dollarin kultavakuutuksen lakkauttamisesta. Siihen mennessä maan v altion kultavarannot olivat pudonneet ennätykselliseen 9,83 tuhanteen tonniin vuoden 1949 21,8 tuhannesta tonnista. Silloin ilmestyivät kansainväliset valuuttamarkkinat kelluvilla valuuttakursseilla. Markkinoille on ominaista vapaat markkinaolosuhteet. Ja vaikka dollari ja Englannin punta ovat virallisesti menettäneet varantovaluuttojen aseman, Yhdysv altain dollari ei ole vain säilyttänyt, vaan myös vahvistaa asemaansa kaikin tavoin.
Edellisen kerran Yhdysv altain kultavarannot tarkastettiin perusteellisesti vuonna 1953. Varastoa säilytetään neljässä holvissa. USA:n v altionvarantojen lisäksi maassa on säilytetty vähintään 60 osav altion jalometallivarantoja. Kotimaisten ja ulkomaanvarantojen määrä pidetään salassa, mikä aiheuttaa monia huhuja tästä.
Venäjän punainen kulta
Avointen lähteiden tietojen mukaan Venäjän kansainväliset varannot sisältävät nykyään 1238 tonnia kultaa. Tämän indikaattorin mukaan Venäjän federaatio on virallisesti kuudenneksi maailmassa. Kullan osuus kultavarantojen kokonaismäärästä on 12 %. On syytä huomata, että ennen ensimmäisen maailmansodan alkua Venäjän v altakunnassa oli yksi maailman suurimmista kultamääristä - 1,4 tuhatta tonnia. Maailmansodat ja sisällissodat tuhosivat melkoisesti v altionkassan - vuoteen 1928 mennessä vain 150 tonnia oli jäljellä. Stalinin aikana v altionkassa "turvoi jälleen"ja sisälsi jo 2,5 tuhatta tonnia vuoteen 1953 mennessä. Sitten kultavarannot kuitenkin vain pienenivät, Nikita Hruštšov myi siitä melko suuren osan ulkomaille. Vuonna 1991 maan johdon edustajat totesivat, että Neuvostoliiton perinnöstä oli jäljellä vain 290 tonnia jalometallia.
Venäjän kultavarannot on jaettu kahteen suhteettoman suureen osaan. Suurin osa siitä, mitä keskuspankki hoitaa yhteisymmärryksessä Venäjän hallituksen kanssa, on tallennettu suoraan Venäjän keskuspankille. Toinen osa on Venäjän federaation v altion jalometalli- ja jalokivirahastossa, päätökset tämän varannon osan käyttämisestä ja täydentämisestä tekevät suoraan presidentti sekä hallitus.
Kultaosakkeiden dynamiikka
Keltaisen jalometallivarannot sisältyvät Venäjän federaation kansainvälisiin varoihin, asiantuntijat arvioivat vuoden 2014 alussa 40 miljardiksi dollariksi. Vaikka keskuspankki osti koko vuoden 2013 aktiivisesti kultaa Venäjän markkinoilta, analyytikkojen mukaan jalometallin arvo kuitenkin laski 11 miljardilla dollarilla. Tämä johti siihen, että vuoden 2013 lopussa kullan taso laski 7,8 prosenttiin Venäjän federaation kokonaisvarannoista. Valuuttakomponentin osuus korista nostettiin viime vuoden alussa 92,2 %:iin.
Analyytikot huomauttavat, että tämän vuoden alusta lähtien keskuspankki on jatkanut kultavarantojen kasvattamista kultavarannoissa ja kasvattanut niiden määrää kolme kertaa. Koska tämä käyttäytyminen on epätavallista kultamarkkinoilla, ulkomaiset asiantuntijatviittaavat siihen, että epäluottamus Yhdysv altain valuuttaa kohtaan pakottaa Venäjän keskuspankin ostamaan.
Öljy on Venäjän kultavarantojen perusta
Kansallisen "podun" kasvu alkoi 2000-luvun nollavuosina. Venäjän federaation kansainväliset varannot kasvoivat harppauksin hiilivetyjen korkeiden hintojen ansiosta kriisivuoteen 2008 asti. Siihen mennessä ne olivat 600 miljardia dollaria. Kriisivuoden alusta lähtien on perustettu Kansallinen hyvinvointirahasto ylläpitämään maan vakautta. Venäjän ulkomaisista varoista on tullut eräänlainen rahoitustuki uudelle rakenteelle. Tämä mahdollisti vakavien kriisien estämisen, mutta kultavarantojen määrää pienennettiin. Vasta vuoden 2013 puoliväliin mennessä he pystyivät palauttamaan ne - jopa 533 miljardia ruplaa.
Viime vuoden keväällä tilanne alkoi muuttua dramaattisesti. Länsi-Euroopan maiden ja Yhdysv altojen ilmoittama boikotti Krimin liittämisestä Venäjään viime keväänä, lisäksi öljyn hinnan jyrkkä lasku, kansallisen valuutan devalvaatio, ruplan tuki, pakotteet ja vastapakotteet - kaikesta tästä tuli vakava testi Venäjän taloudelle, eikä se voinut vaikuttaa kultavarantojen tilaan. Vuoden puoliväliin mennessä niiden volyymi oli pudonnut kolmanneksella 382 miljardiin dollariin, josta IMF:n maksujen osuus oli 12 miljardia dollaria. Pudotus jatkui koko vuoden, ja tämän vuoden alussa Venäjän federaation kansainvälinen varanto saavutti vuoden 2007 alimman tason, 374,7 miljardia dollaria. Toukokuun alussa niiden volyymi oli 358,5 miljardia
